Editoriale Operativo

Diversi spunti operativi da tenere sotto osservazione: il Dollaro USA si è spinto sui massimi da un mese, mettendo a segno la miglior settimana da Settembre 2022 (+1,54%); il settore tecnologico USA (Nasdaq Composite e FANG Plus) si è spinto sui top di periodo (9/12 mesi) grazie alla resilienza delle trimestrali e soprattutto alla attenuazione delle pressioni sui tassi di interesse; il Gas Naturale europeo si è schiantato fino a 32,77 euro/mwh, minimo da dicembre 2021, un fattore deflattivo importante per l'Eurozona.

Mercato dei bond governativi in ulteriore rafforzamento a seguito delle notizie di ieri: 1) negli Usa i prezzi alla produzione "core", quelli meno volatili, sono cresciuti in aprile al ritmo più lento da aprile 2021; 2) le nuove richieste di disoccupazione sono invece cresciute al livello più alto dall'ottobre 2021.

L'inflazione USA rallenta più delle attese. Due le novità importanti sul quadro grafico, la prima riguarda uno dei settori guida di Wall Street, il secondo una commodity che ci sta particolarmente a cuore da un anno a questa parte.

Inflazione USA (oggi alle 14:30). Grande attenzione sarà prestata al dato "core" ovvero al netto delle componenti più volatili di alimentari ed energia. Il consenso si aspetta un incremento su base mensile dello 0,3%, in lieve frenata da +0,4% precedente e un incremento su base annua del 5,5% da +5,6% precedente.

Diversi listini azionari si trovano sotto resistenza, ovvero a breve distanza dal personale record storico o a breve distanza dalle prime soglie chiave di valenza pluriennale. Bisogna quindi alzare l'allerta, perchè basterebbe qualsiasi delusione, anche di modesta entità, per fare scattare le prese di profitto, un po' come accaduto all'oro venerdì scorso ...

JPMorgan ha promosso a Overweight Western Alliance Bancorp, Zions Bancorp e Comerica Inc. L'analista Steven Alexopoulos è passato da una visione ribassista sul settore a una posizione neutra. “Con un sentiment molto negativo e un potenziale re-rating del settore all'orizzonte, ora ci spostiamo al centro della barca e adottiamo una posizione settoriale neutrale”, scrive l'analista.