SAIPEM - Al via l'aumento di capitale

FATTO
Il Consiglio di Amministrazione di Saipem ha esercitato la delega ad aumentare il capitale sociale in via inscindibile per 2 miliardi di euro, fissandone termini e condizioni finali. Saranno emesse 1.974.327.430 nuove azioni, con un rapporto 95 a 1, a un prezzo di 1,013 per azione, con uno sconto sul Terp del 30%. 

Il calendario dell’offerta prevede che i diritti siano esercitabili dal 27 giugno alle ore 13.00 dell’11 luglio e negoziabili dal 27 giugno al 5 luglio. 

I diritti non esercitati entro il termine del periodo di opzione saranno offerti il 12 luglio e il 13 luglio. 

Saipem ha stipulato il contratto di garanzia con il pool di banche, che si sono impegnate a sottoscrivere le nuove azioni non sottoscritte al termine dell’asta dell’inoptato, fino a un importo massimo complessivo pari a circa 1,120 miliardi, equivalenti alla differenza tra il valore complessivo dell’aumento di capitale e il valore delle nuove azioni oggetto dell’impegno di sottoscrizione di Eni e CDP

EFFETTO
In ragione della natura inscindibile dell’operazione, l’aumento di capitale si perfezionerà soltanto se integralmente sottoscritto, le azioni di nuova emissione verranno rese disponibili ai relativi sottoscrittori solo una volta raggiunta la certezza dell’integrale sottoscrizione dell’aumento, non troverà applicazione il cosiddetto modello di settlement “rolling”. 

Su Saipem la raccomandazione è POCO INTERESSANTE, con target price a 38 euro. 

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