CNHI - Sadif Inv. alza a Strong Buy, ci attendiamo un trimestre solido
Le nostre stime sul 2023 sono sulla parte bassa del range di guidance
Fatto
CNHI riporterà i risultati del 2Q 2023 il 28 luglio con conference call prevista lo stesso giorno alle 3.30PM CET.
Stamattina Sadif Inv. ha promosso il giudizio da Hold a Strong Buy.
Ci attendiamo un secondo trimestre, che è il più importante dell’anno, solido ed in linea con i trend di crescita evidenziati nel primo trimestre con ricavi industriali stimati a Usd6.33bn (+12.8% YoY dopo il +14.3% del 1Q23) e EBIT industriale adj. stimato a Usd829mn (+26.8% YoY) con margine in crescita di 140bps YoY a 13.1% (+130bps nel 1Q23 a 11.6%).
Stimiamo utile netto adj. a Usd653mn (+12.8% YoY), FCF industriale a Usd598mn e debito netto sostanzialmente stabile vs. marzo a Usd472mn.
Effetto
Le nostre stime sul 2023 sono sulla parte bassa del range di guidance sui ricavi (+8% vs. guidance +8/11%) ed in linea sul FCF industriale (Usd1.4bn v…
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