CNH - Risultati sotto le attese sui ricavi, in linea sull’EBIT. Guidance confermata
Durante la call, il management si è detto fiducioso di raggiungere o superare i target dell’anno e ha confermato il delisting del titolo del mercato italiano entro fine anno.
Fatto
CNH ha riportato risultati del 2Q 2023 sotto le attese del 6% a livello di Industrial sales ma con adj. EBIT sostanzialmente in linea (-0.8%) grazie ad un miglioramento del margine di 210bps YoY al 13.8%.
In dettaglio, i ricavi industriali sono stati pari a $5.95bn (+6.1% YoY vs. +14.3% nel 1Q23) con un rallentamento della crescita del business AG al +3.6% nel 2Q23 vs. +16.3% nel 1Q23. Adj. EBIT industriale è stato pari a $822mn vs $829mn attesi (margine 13.8% vs. 11.7% nel 2Q23 e 11.6% nel 1Q23), con utile netto adj. in crescita del 23% YoY a $711mn vs. $653mn attesi.
Effetto
Guidance FY23 confermata con ricavi visti in crescita del +8/11% (ns. stima +8%) e FCF industriale pari a $1.3/1.5bn (ns. stima $1.4bn). Durante la…
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