Sentimento contrastante nel settore chimico dell'UE
Il sentimento tra le aziende chimiche dell'UE non migliora, ma la domanda sta lentamente migliorando nelle ultime settimane.
La produzione mostra un migliorameto graduale
Il sentimento tra le aziende chimiche dell'UE non sta mostrando alcun miglioramento, come indicato dai dati sul sentiment chimico di ieri. Tuttavia, la produzione settimanale degli ordini di Ineos (un buon indicatore per i petrochimici e gli intermedi) mostra un miglioramento graduale nelle ultime 5 settimane, confermando quanto riferito dalle aziende nelle nostre recenti conversazioni. Tuttavia, il miglioramento sequenziale della domanda sta avvenendo con una bassa intensità e non ci aspettiamo un'accelerazione nel 4° trimestre del 2023. Inoltre, le aziende con cui abbiamo parlato ci hanno detto che si prevede un rifornimento (che potrebbe avvenire nel 2024 a causa dei livelli storicamente bassi di inventario nelle aziende chimiche e nei loro clienti finali) per il 2° trimestre del 2024. Di conseguenza, continuiamo a preferire nomi più "difensivi" come Givaudan, Siegfried, Brenntag e Fuchs e riteniamo che un passaggio a ciclici precoci come LANXESS, Evonik, Covestro o Wacker Chemie potrebbe non offrire molto potenziale al rialzo nel breve termine.
Aspettative di rifornimento nel 2° trimestre del 2024
Le aziende chimiche e i loro clienti finali si aspettano un rifornimento nel 2° trimestre del 2024 a causa dei bassi livelli di inventario. Questo potrebbe portare a un miglioramento della domanda e delle prospettive per il settore.
Preferenza per nomi "difensivi" e cautela nei confronti dei ciclici precoci
Considerando il contesto attuale, è consigliabile preferire aziende chimiche con una posizione più difensiva come Givaudan, Siegfried, Brenntag e Fuchs. Al contrario, un passaggio a ciclici precoci come LANXESS, Evonik, Covestro o Wacker Chemie potrebbe non offrire molte opportunità di crescita nel breve termine.
