MONDADORI - Bene l’outlook 2023, alziamo stime e target
I risultati del FY22 hanno mostrato la capacità del gruppo, in un anno molto turbolento, di neutralizzare una significativa inflazione dei costi con azioni efficaci e tempestive, di far crescere il business in modo organico e attraverso acquisizioni strategiche, di produrre flussi di cassa sufficienti per sostenere M&A e un generoso pagamento di dividendi, e di continuare a concentrarsi sul core business dei libri con importanti cessioni.
La valutazione di Mondadori rimane INTERESSANTE, soprattutto in termini di free cash yield, confermiamo la nostra view e alziamo il nostro target a 2.65 euro da 2.4 euro alla luce delle nuove stime.
