Due Maxi per compensare le minus e puntare su banche e tech USA

Natixis e BNP Paribas hanno appena lanciato due nuovi certificati con maxi premio iniziale, pensati per gli investitori che vogliono valorizzare le minusvalenze in scadenza e allo stesso tempo esporsi ai due settori più brillanti del mercato azionario: le banche europee (ISIN IT0006770678) e i giganti tecnologici americani (ISIN XS3145496785).

Si tratta di due prodotti con struttura analoga, emessi a metà ottobre, che si caratterizzano per pagare a novembre un maxi-premio incondizionato, che sarà seguito da cedole trimestrali condizionate e da una protezione parziale del capitale a scadenza.

Natixis IT0006770678 – Banche europee in gran forma

Il primo certificato (ISIN IT0006770678) è stato emesso il 13 ottobre da Natixis e ha per sottostanti quattro importanti istituti europei: Banca Monte dei Paschi di Siena, Bper Banca, Commerzbank e Barclays.

A novembre 2025 pagherà un maxi-premio del 22,5% sul valore nominale (pari a 225 euro per ogni certificate da nominali 1.000 euro). Successivamente, per tre anni, staccherà cedole trimestrali dell’1% (con effetto memoria) condizionate al rispetto di una barriera cedolare profonda al 50% dei valori iniziali.

Anche la protezione del capitale a scadenza è fissata alla stessa soglia del 50%: a ottobre 2028 l’investitore riceverà il valore nominale se nessuno dei titoli del paniere avrà perso più del 50% dal livello iniziale.

Se invece, all’ultima data di osservazione, anche uno solo dei sottostanti sarà sceso sotto la barriera, il rimborso sarà proporzionale alla performance del peggiore tra i quattro.

Da luglio 2026 il certificate potrà essere richiamato anticipatamente (autocall) se tutti i sottostanti quoteranno almeno ai livelli iniziali (trigger autocall fisso al 100%).

Il potenziale rendimento è elevato: se tutti i premi verranno pagati fino alla scadenza naturale, il guadagno complessivo sarà del 34,5% in tre anni, pari a un rendimento medio annuo dell’11,5%.

Nel caso in cui l’autocall scattasse già a luglio 2026, dopo appena nove mesi, l’investitore incasserebbe 255 euro su 1.000, pari a un rendimento medio annuo del 34%.

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BNP Paribas XS3145496785 – Tech USA, motore della rivoluzione AI

Il secondo certificato che vediamo oggi è identificato dal codice ISIN XS3145496785 ed è stato emesso il 13 ottobre da BNP Paribas e punta su quattro titoli simbolo della nuova rivoluzione tecnologica: Meta, Nvidia, Netflix e Broadcom.

Anche in questo caso, il maxi-premio di novembre 2025 è fisso e senza condizioni, pari al 15% (cioè 15 euro per ogni certificate da 100 euro nominali).

Il prodotto replica la stessa architettura del certificate Natixis: durata triennale, cedole trimestrali dell’1% con memoria, barriera al 50% sia per i premi sia per la protezione del capitale, e autocall da luglio 2026 con trigger fisso al 100% del valore iniziale.

Se il rimborso anticipato scattasse dopo nove mesi, l’investitore porterebbe a casa 17 euro su 100, per un rendimento medio annuo del 22,6%.

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Due strategie complementari per sfruttare il vantaggio fiscale

Il filo conduttore è la massimizzazione del beneficio fiscale: i premi dei certificate sono classificati come “redditi diversi”, e quindi possono compensare le minusvalenze presenti nei dossier titoli fino a fine anno.

Entrambi gli strumenti rappresentano una soluzione concreta per non lasciare inutilizzate le minusvalenze in scadenza e per ottenere un rendimento immediato grazie al maxi-premio iniziale.

L’investitore può così scegliere tra due settori leader:

• le banche europee, che negli ultimi 12 mesi hanno guadagnato il 49% (indice StoxxEurope 600 Banks), con Bper +65%, Commerzbank +86%, Barclays +60% e Mps +37%;
• e il tech americano, cresciuto del 27% nello stesso periodo (indice Stoxx US Tech), con performance ancora più brillanti per i singoli titoli: Meta +21%, Nvidia +36%, Netflix +71% e Broadcom +94%.

Anche le prospettive future restano positive: secondo MarketScreener, i target price a 12 mesi indicano ulteriori margini di crescita per tutte le società coinvolte.

Un’accoppiata vincente per fine anno

Le performance recenti e le prospettive favorevoli dei due comparti rendono i nuovi certificate una combinazione ideale di rendimento potenziale e protezione parziale.

Il maxi-premio fisso rappresenta un incentivo immediato, mentre la struttura con barriere al 50% e la possibilità di autocall permettono di bilanciare il rischio con opportunità di uscita anticipata.

Per gli investitori con minusvalenze in scadenza, i due prodotti offrono una doppia opportunità: ottimizzare la fiscalità e partecipare alla crescita di due settori chiave — la finanza europea e la tecnologia americana.

I prodotti in sintesi:

- NATIXIS – ISIN IT0006770678 – BANCHE EUROPEE

• Sottostanti: Banca MPS, Bper Banca, Commerzbank, Barclays
• Maxi-premio incondizionato del 22,5%, pagamento 12 novembre 2025
• Premi trimestrali 1% con memoria,
• barriera cedolare al 50%
• Protezione del capitale a scadenza: barriera 50%
• Autocall da luglio 2026, target level 100%
• Durata: 3 anni – ultima data di osservazione 10/10/2028
• Prezzo di emissione: 1.000 euro

- BNP PARIBAS – ISIN XS3145496785 – TECH USA

• Sottostanti: Meta, Nvidia, Netflix, Broadcom
• Maxi-premio incondizionato del 15%, pagamento 19 novembre 2025
• Premi trimestrali 1% con memoria,
• barriera cedolare al 50%
• Protezione capitale a scadenza: barriera 50%
• Autocall da luglio 2026, target level 100%
• Durata: 3 anni – ultima data di osservazione 16/10/2028
• Prezzo di emissione: 100 euro

Due certificate, una stessa filosofia d’investimento: generare rendimento immediato, sfruttare il vantaggio fiscale e investire nei due poli di forza del mercato azionario globale.