TELEPERFORMANCE - Aggiornamento Stime
Report di Analisi Fondamentale dall'Ufficio Studi di Websim
Giudizio: Buy
Prezzo: 95.12€
Target di lungo termine: 127.00€
Variazione nelle Stime
Giudizio: BUY; TP a €128. Non ci sono stati grandi cambiamenti dopo i risultati e le previsioni per l'anno fiscale 2024. Abbiamo integrato i numeri del FY24 e, guardando avanti, non ci sono state modifiche significative. La diminuzione delle nostre previsioni deriva principalmente da una maggiore svalutazione del goodwill rispetto a quanto avevamo previsto, in particolare a causa dell'acquisizione di Majorel. Inoltre, si è registrata una svalutazione degli attivi di diritto d'uso, senza un impatto significativo sulla valutazione, anche se il tasso d'imposta è stato leggermente aumentato dopo le indicazioni fornite dalla direzione.
Stime dei principali dati finanziari
| 12/23A | 12/24A | 12/25E | 12/26E | 12/27E | |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E adj | 13.3x | 8.18x | 5.84x | 5.11x | 4.64x |
| Dividend yield | 2.30% | 4.06% | 4.63% | 4.84% | 5.05% |
| EV/EBITDA (adj) | 7.93x | 5.00x | 4.35x | 3.84x | 3.41x |
| EPS adj | 12.6 | 12.7 | 16.3 | 18.6 | 20.5 |
| Crescita dell'EPS | -6.27% | 0.58% | 28.7% | 14.2% | 10.2% |
| Dividendo (€) | 3.85 | 4.20 | 4.40 | 4.60 | 4.80 |
| ricavi (€/m) | 8,345 | 10,280 | 10,748 | 11,316 | 11,994 |
| Margine EBITA | 15.1% | 15.0% | 15.1% | 15.5% | 15.8% |
| Utile netto (€/m) | 602 | 526 | 610 | 747 | 859 |
| ROE (dopo le imposte) | 15.2% | 12.0% | 12.4% | 13.1% | 13.1% |
| Leva finanziaria | 84.5% | 90.4% | 66.9% | 50.1% | 35.3% |
