RWE - Aggiornamento Stime
Report di Analisi Fondamentale dall'Ufficio Studi di Websim
Giudizio: Neutral
Prezzo: 33.25€
Target di lungo termine: 33.00€
Variazione nelle Stime
Modifica dell'EPS 2025: € 2.17 rispetto a 2.29 -5.46% 2026: € 2.47 rispetto a 2.62 -5.81%. Abbiamo ridotto la nostra stima di reddito netto per il 2025 di circa €100 milioni, a seguito dell'integrazione dei risultati del Q1, che sono stati al di sotto delle nostre aspettative per i segmenti Supply & Trading e Offshore Wind. Questa sotto-performance è stata principalmente causata da condizioni di vento deboli nel Nord Europa, che l'azienda stima abbiano avuto un impatto di €150 milioni sull'EBITDA nel Q1. Non ci aspettiamo figure significativamente migliori nel Q2, poiché aprile e maggio sembrano aver registrato una generazione eolica altrettanto scarsa, secondo diverse fonti. Pertanto, la situazione potrebbe rimanere complessa anche nei prossimi mesi.
Stime dei principali dati finanziari
| 12/23A | 12/24A | 12/25E | 12/26E | 12/27E | |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E rettificato | 6.11x | 10.4x | 15.3x | 13.4x | 10.8x |
| Dividend yield | 2.56% | 3.38% | 3.54% | 3.79% | 4.05% |
| EV/EBITDA(R) | 4.62x | 7.74x | 9.85x | 9.30x | 8.14x |
| EPS rettificato (€) | 6.39 | 3.12 | 2.17 | 2.47 | 3.09 |
| Crescita dell'EPS | 33.7% | -51.1% | -30.6% | 14.1% | 24.8% |
| Dividendo | 1.00€ | 1.10€ | 1.18€ | 1.26€ | 1.35€ |
| ricavi (€/m) | 28,566 | 24,224 | 22,512 | 24,854 | 26,511 |
| Margine EBITDA/R | 29.3% | 23.4% | 21.5% | 21.9% | 24.1% |
| Utile netto (€/m) | 1,450 | 5,135 | 1,581 | 1,751 | 2,163 |
| ROE (dopo le imposte) | 4.90% | 16.3% | 5.09% | 5.72% | 6.88% |
| Leva finanziaria | 4.65% | 14.4% | 30.4% | 44.0% | 50.0% |
