NOKIA - Aggiornamento Stime
Report di Analisi Fondamentale dall'Ufficio Studi di Websim
Aggiornamento stime su Nokia - 04/03/25
Giudizio: Outperform
Prezzo: 4.90€
Target di lungo termine: 5.74€
La view degli Analisti
Giudizio: OUTPERFORM; TP a €5.71. La variazione nel DCF è passata da € 4.95 a € 5.45, con un incremento del 10.3%. Abbiamo preso in considerazione la diversificazione del business di Nokia nel settore delle reti wireless private e nella fornitura di infrastrutture di rete per data center e hyperscalers. Di conseguenza, abbiamo aumentato il nostro tasso di crescita delle vendite e dell'EBITDA a lungo termine, portandolo al 2%, rispetto alla nostra precedente aspettativa dello 0%. Questa revisione ha comportato un incremento nella nostra valutazione derivata dal DCF.
Stime dei principali dati finanziari
| 12/22A | 12/23A | 12/24E | 12/25E | 12/26E | |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E adj | 6.33x | 30.7x | 13.8x | 16.9x | 14.3x |
| Dividend yield | 2.52% | 3.43% | 2.92% | 2.39% | 2.80% |
| EV/EBITDA(R) | 6.20x | 4.91x | 4.78x | 6.58x | 5.58x |
| EPS rettificato | 0.75€ | 0.12€ | 0.26€ | 0.29€ | 0.34€ |
| Crescita dell'EPS | 99.3% | -83.6% | 114% | 9.62% | 18.3% |
| Dividendo (€) | 0.12 | 0.13 | 0.11 | 0.12 | 0.14 |
| ricavi (€/m) | 24,911 | 22,258 | 20,872 | 20,785 | 21,170 |
| Margine operativo | 9.31% | 7.58% | 9.00% | 10.0% | 11.5% |
| Utile netto (€/m) | 4,250 | 665 | 1,452 | 1,568 | 1,840 |
| ROE (dopo le imposte) | 22.0% | 3.18% | 7.12% | 7.64% | 8.64% |
| Leva finanziaria | -5.39% | -2.42% | -7.09% | -9.70% | -12.3% |
