ESSILORLUXOTTICA - Aggiornamento Stime
Report di Analisi Fondamentale dall'Ufficio Studi di Websim
Aggiornamento stime su EssilorLuxottica - 20/03/25
Giudizio: Outperform
Prezzo: 265.20€
Target di lungo termine: 312.00€
Variazione nelle stime
Cambiamento nel DCF. Abbiamo aggiornato le nostre stime in seguito alla pubblicazione dell'annual report. La modifica più significativa riguarda la normalizzazione del cambiamento nel capitale circolante. Il cambiamento è passato da -€830 milioni nel 2027E a -€401 milioni nel 2027E. Questo rappresenta un impatto di circa €3 miliardi nel periodo 2027E-2035E. Giudizio: OUTPERFORM; TP a €311.
Stime dei principali dati finanziari
| 12/23A | 12/24A | 12/25E | 12/26E | 12/27E | |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E adj | 27.8x | 32.2x | 34.3x | 31.2x | 28.9x |
| Dividend yield | 2.29% | 1.91% | 1.58% | 1.70% | 1.85% |
| EV/EBITDA adj | 12.6x | 14.5x | 16.3x | 14.8x | 13.5x |
| EPS adj (€) | 6.21 | 6.43 | 7.74 | 8.49 | 9.18 |
| Crescita dell'EPS | 3.23% | 3.53% | 20.3% | 9.75% | 8.08% |
| Dividendo (€) | 3.95 | 3.95 | 4.20 | 4.50 | 4.90 |
| ricavi (€/m) | 25,394 | 26,507 | 28,237 | 30,222 | 32,347 |
| Margine EBIT | 16.5% | 16.7% | 17.8% | 18.8% | 18.8% |
| Utile netto (€/m) | 2,294 | 2,356 | 3,581 | 3,930 | 4,247 |
| ROE (dopo le imposte) | 6.06% | 5.99% | 8.67% | 9.09% | 9.36% |
| Leva finanziaria | 25.3% | 24.8% | 22.7% | 15.0% | 7.40% |
