BEIERSDORF - Aggiornamento Stime

Variazione nelle Stime

Aggiornamento dell'EPS. Per il 2025, l'EPS è previsto a € 4.62 rispetto a € 4.69, con una diminuzione del -1.57%. Per il 2026, invece, l'EPS è stimato a € 4.77 rispetto a € 4.74, con un incremento del +0.62%. Dopo aver integrato i dati del 2024, che sono risultati inferiori alle nostre proiezioni, abbiamo leggermente rivisto le nostre stime a causa di una base di partenza più bassa. Avevamo sovrastimato l'impatto degli aumenti di prezzo del 2023 che si sarebbero protratti nel 2024. Tuttavia, ci aspettiamo che le innovazioni guidino la redditività futura. È importante notare che i costi di lancio sono previsti per attenuare questo effetto nel 2025 e nel 2026. Nonostante ciò, rimaniamo fiduciosi che le innovazioni porteranno a una crescita sostenibile della redditività nel lungo termine.

Aggiornamento DCF. Il cambiamento nel DCF è di € 116 rispetto a 102, con un incremento del +13.5%. Il nostro modello DCF riflette un aumento della redditività, sostenuto dal lancio di ingredienti epigenetici e dall'espansione in mercati ancora inesplorati nei prossimi anni. Di conseguenza, abbiamo aggiunto +10 punti base al già ambizioso tasso di crescita dell'EBITDA, permettendo una maggiore redditività alla fine del periodo di previsione.

La view degli Analisti

Giudizio: NEUTRAL; TP a €123.

Stime dei principali dati finanziari