BAYER - Aggiornamento Stime
Report di Analisi Fondamentale dall'Ufficio Studi di Websim
Aggiornamento stime su Bayer - 21/02/25
Giudizio: BUY
Prezzo: 21.68€
Target di lungo termine: 42.40€
Variazione nelle stime
Modifica nell'EPS, 2024: €2.04 vs 2.04, 2025: €1.80 vs 1.87. La società agricola statunitense FMC ha riportato un calo sia nei ricavi che nella redditività per l'anno fiscale 2024. In aggiunta, il concorrente Bayer ha indicato un avvio debole per il 2025, suggerendo che le difficoltà nel settore potrebbero persistere nel breve termine. Questo segnale di debolezza è preoccupante e potrebbe influenzare le aspettative del mercato. Di conseguenza, abbiamo deciso di abbassare le nostre stime per CorpScience, riflettendo le attuali sfide e incertezze nel mercato agricolo. Giudizio: BUY; TP a €42.2.
Stime dei principali dati finanziari
| 12/22A | 12/23A | 12/24E | 12/25E | 12/26E | |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E adj | 10.7x | 15.5x | 13.1x | 12.0x | 9.78x |
| Dividend yield | 4.31% | 0.22% | 0.41% | 0.51% | 9.23% |
| EV/EBITDA adj | 9.15x | 9.89x | 8.33x | 7.50x | 6.52x |
| EPS adj (€) | 5.21 | 3.23 | 2.04 | 1.80 | 2.22 |
| Crescita dell'EPS | 1,519% | -38.0% | -36.8% | -11.7% | 23.1% |
| Dividendo (€) | 2.40 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 2.00 |
| ricavi (€/m) | 50,739 | 47,637 | 46,979 | 47,456 | 48,056 |
| Margine EBITDA (adj) | 26.6% | 22.3% | 20.1% | 19.5% | 21.2% |
| Utile netto (€/m) | 4,150 | -2,941 | -1,442 | 1,696 | 2,255 |
| ROE (dopo le imposte) | 11.5% | -8.19% | -4.08% | 4.58% | 5.98% |
| Leva finanziaria | 93.5% | 115% | 95.7% | 89.0% | 76.4% |
