Txt e-Solutions - Bene i ricavi, margini impattati da investimenti
Complessivamente i numeri confermano l’ottimo andamento del gruppo
Fatto
Ieri a mercati chiusi il gruppo ha riportato i risultati preliminari del FY24 (ricavi ed EBITDA). I ricavi FY24 sono stati pari a Eu304mn, in crescita del 35% YoY, o del 22.3% YoY prima del contributo da M&A. Guardando al 4Q24, i ricavi sono stati pari a Eu84.5mn, +30% YoY (+13.3% organico), il 2% meglio delle nostre stime.
La sorpresa è venuta soprattutto dal segmento Digital Advisory che ha proseguito su una crescita a doppia cifra (+16.7% nei nostri calcoli) nonostante il confronto difficile. Anche i segmenti Smart Solutions e Software Engineering hanno confermato una crescita organica a doppia cifra (12.1% e 12.6% rispettivamente secondo i nostri calcoli). D'altro canto, l'EBITDA è stato indicato a Eu39mn contro Eu40mn previsti. Nel 4Q24 l’EBITDA risulta pari a Eu11.0mn, in crescita del 7.8% YoY ma circa l’8% sotto le nostre attese.
Come spiega il CEO Daniele Misani nel comunicato stampa, i margini percentuali, leggermente inferiori alla guidance, hanno riflesso gli investimenti a supporto della crescita e l’evoluzione del mix di ricavi. Per il 2025, il CEO ha confermato delle prospettive promettenti alla luce di un backlog ordini solido e un posizionamento di mercato rafforzato.
Effetto
Complessivamente i numeri confermano l’ottimo andamento del gruppo nel FY24. A livello di margini, il miglioramento rispetto ai trimestri precedent…
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