MONDADORI - Le attese sui prossimi risultati
Confermiamo la nostra raccomandazione positiva sul titolo
Fatto
Pubblichiamo una nota di preview ai risultati del quarto trimestre 2024, in uscita il prossimo 13 marzo.
Ci aspettiamo che i risultati annuali siano in linea con la guidance fornita dal management e con le stime di consenso, con ricavi del quarto trimestre a €233mn e adj. EBITDA a €24mn.
Forte generazione di cassa a €67mn e debito netto pre IFRS16 a €86mn, stabile anno su anno nonostante esborsi per acquisizioni, distribuzione dividendi e investimenti per rinnovo HQ e stamperia.
Crediamo che la società confermerà l’outlook di medio termine fornito lo scorso marzo.
Effetto
Rivediamo le stime sui ricavi del -1%/-3%/-3% per incorporare: 1) un mercato Trade più debole nel quarto trimestre (sell -out Mondadori -8.5% con m…
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