LUVE - Confermiamo il giudizio positivo e alziamo il target price

FATTO
Alla luce dei risultati del primo semestre 2021 pubblicati il 7 settembre e del fatturato indicato su luglio e agosto (+24% YoY), aumentiamo le nostre stime di fatturato prodotti per l'intero 2021 di 4 mln. A livello implicito stimiamo per il periodo di 4 mesi da settembre a dicembre una crescita del 13.1% YoY. 

Prevediamo che i ricavi cresceranno del 15.9% quest'anno e del 6.5% e del 6.0% rispettivamente nel 2022 e nel 2023. 

EFFETTO
I risultati del primo semestre e i dati di luglio-agosto 2021 supportano la nostra visione positiva del titolo. L'inflazione dei costi rimane un problema chiave quest'anno, ma i numeri ci rassicurano sulla capacità del gruppo di mitigare efficacemente l'impatto. Rimaniamo estremamente fiduciosi sulle prospettive future del business, che pensiamo essere uno dei beneficiari dei programmi di investimento green negli Stati Uniti e nell'UE. Alziamo il target price da 22 a 27,30 euro.

La raccomandazione su Luve è INTERESSANTE con target price a 27,30 euro.

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