LUVE - Il primo trimestre dovrebbe mostrare margini resilienti
Il debito netto dovrebbe aver raggiunto i 140 mln alla fine di marzo 2024
Fatto
Il 15 aprile Luve ha comunicato che il fatturato dei prodotti nel 1Q è stato di Eu141.3 milioni (-6.2% YoY) mentre il portafoglio ordini a fine marzo era di Eu168.8 milioni, in crescita dell'8.1% rispetto al 31 dicembre 2023 Ci aspettiamo che i risultati 1Q24, in uscita il prossimo 13 maggio, evidenzino un l'EBITDA sostanzialmente stabile YoY (-0.9% YoY a Eu19.0mn, con un margine sulle vendite che passa dal 12.7% nel 1Q23 al 13.4% nel 1Q24).
Il debito netto dovrebbe aver raggiunto i Eu140mn alla fine di marzo 2024, in calo di Eu21mn rispetto al dato di fine marzo 2023. Alla luce delle tendenze dei ricavi dei prodotti del 1Q24, che prevediamo continuino nel 2Q24, limiamo le nostre previsioni sui ricavi dell'anno fiscale 24 di 1.1%.
D'altra parte, stiamo aumentiamo la nostra stima a livello di margine EBITDA di 20 punti base (dal 13.0% al 13.2%), un livello che consideriamo ancora potenzialmente conservativo. Nel complesso, lasciamo sostanzialmente invariate le nostre previsioni sull’EPS per il 2024 e il 2025 (-0.3%).
Effetto
View positiva confermata. I risultati del primo trimestre del 2024 dovrebbero mostrare margini resilienti, confermando l’eccellente controllo del m…
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