FILA - Aggiornamento delle stime
Limiamo il target price da 12,10 a 11,90 euro
Fatto
Pubblichiamo una nota di aggiornamento su FILA a seguito dei risultati del 4Q.
Sulla base delle indicazioni fornite dalla società sul 2024, manteniamo sostanzialmente invariate le nostre stime di ricavi e adj. EBITDA, e apportiamo una revisione leggermente più marcata a livello di adj. Net Profit a causa di maggiori D&A.
Assumiamo un FCFE sul 2024 su lla parte inferiore dell'intervallo indicato (Eu40mn), considerando un approccio più prudente sul WC.
Infine, prevediamo un adj. Net Debt a Eu224 milioni alla fine del 2024.
Effetto
Confermiamo la raccomandazione positiva e aggiustiamo il target price in virtù delle nuove stime.
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