BRUNELLO CUCINELLI - Approfondimento su Il Sole 24 Ore
FATTO
Il Sole24Ore ha dedicato la sua rubrica di approfondimento domenicale al titolo Brunello Cucinelli. L’articolo ripercorre i punti principali della strategia e della guidance del gruppo.
La Cina nei prossimi anni è attesa veder aumentare il proprio contributo sul fatturato dall’attuale 15% fino al 21%/22%, grazie allo sviluppo del canale wholesale, ed alle nuove aperture di DOS.
La società non vuole la penetrazione dell’online, che oggi vale circa il 15% del fatturato totale includendo un 5%/6% realizzato dal canale diretto.
EFFETTO
Le indicazioni sono positive, ma senza novità significative rispetto a quanto comunicato al mercato. Ricordiamo che le nostre stime sono coerenti con la guidance. Pur riconoscendo i punti di forza della equity story, riteniamo gli attuali multipli poco attraenti.
La raccomandazione su Brunello Cucinelli è NEUTRALE. Target price 47,60 euro.
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