BORSA CINESE +12% a Novembre, è il mese migliore da Luglio 2020. L'Analisi Tecnica di Websim

30.11.202208:35

FATTO
L'indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzen è poco mosso nell'ultima seduta di un mese di novembre strepitoso: il bilancio è intorno a +12%. Un guadagno così ampio non si registrava da luglio 2020.

L'indice Hang Seng di Hong Kong oggi sale dello 0,9%. Per l’indice di riferimento della borsa della ex colonia inglese, novembre si sta per chiudere con un rialzo di oltre il +24%.

In ripresa anche la valuta cinese, lo Yuan offshore presenta in novembre un bilancio positivo intorno al +2% contro Dollaro USA, è il primo guadagno mensile dopo otto mesi consecutivi di calo, dovuti soprattutto ai problemi generati dalla nuova ondata di pandemia e alle tensioni geopolitiche.

I dati macro segnalano ancora un quadro controverso. Manifattura e Servizi si sono contratti ulteriormente a novembre in Cina scivolando, in ambo i casi, al minimo da sette mesi, in scia alle limitazioni per il Covid. L'indice ufficiale sulla manifattura si è attestato a 48,0 punti da 49,2 di ottobre, a fronte di attese per 49,0. L'indice non manifatturiero è sceso a 46,7 punti da 48,7 di ottobre. Le stime erano a 48 punti.

Sul fronte delle proteste contro le restrizioni per arginare il coronavirus, ci sono stati scontri tra gli abitanti di Guangzhou e la polizia. A guidare l’economia della Cina saranno quindi, molto probabilmente, le future politiche di contenimento del contagio.

Ieri le autorità sanitarie hanno annunciato l’avvio di una campagna di vaccinazioni per gli anziani che, secondo gli analisti della politica cinese, dovrebbe essere il primo passo di un cambio dell’impostazione strategica di Pechino sulla pandemia.

Nel frattempo il FMI ha detto che esistono rischi per la crescita cinese. Il numero uno, Kristalina Georgiova, parlando a Berlino, ha affermato che "il Fmi potrebbe dover rivedere al ribasso le stime" sul Pil cinese. Georgiova ha ricordato che le stime attuali prevedono un +3,2% per l'anno in corso, e un 4,4% per il prossimo.

EFFETTO
Analisi tecnica Borsa. L'impostazione di breve dell'indice CSI 300 (3.853) rimane in fase correttiva, malgrado il balzo mensile, ma si comincia a intravedere qualche interessante segnale di ripartenza con l'attacco alle importanti resistenze in area 3.800/3.900 punti (parte alta della candela ribassista di ottobre/media mobile indicata in verde nel grafico).

Una chiusura di settimana/mese oltre tale soglia potrebbe riportare un minimo di ottimismo e spingere l'indice principale della borsa cnese verso il successivo ostacolo grafico in area 4.300 punti.

Operatività. E' corretto sfruttare le discese anche fin verso area 3.500 punti per comprare sulla debolezza in ottica di lungo periodo. Pronti a incrementare alla prima chiusura sopra 3.900 punti. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 3.500 punti per riposizionarsi verso 3mila punti.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica; il secondo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il terzo replica l'Indice S&P China 500 Total Return; il quarto replica l'indice CSI 300.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7
Quotato a Milano da Giugno 2022.
Nell'ultimo mese: +16,70%
Negli ultimi tre mesi: -15,0%.

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc)
Isin: IE00BHZRR147
Nell'ultimo mese: +19%
Da inizio 2022: -21,60%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. La segmentazione settoriale vede al primo posto Consumer Services 26%, Financials 25%, Tech 21%. I primi dieci titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910
Nell'ultimo mese: +7,20%
Da inizio 2022: -22,20%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI 300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.