Oro sul nuovo record, ignora i piani di pace in Ucraina

Fatto

L'oro ha segnato in mattinata il nuovo prezzo record di 2.954 dollari l'oncia.

Il guadagno da inizio 2025 supera il +12%.

Gli addetti ai lavori hanno ignorato i colloqui di pace in corso tra Usa e Russia sull'Ucraina e i ripetuti segnali che la Federal Reserve non ha fretta di tagliare i tassi di interesse.

Probabilmente sono i dazi a tenere in allerta i mercati o il timore che il tentativo di Trump di trattare con la Russia fallisca dopo le dure accuse mosse nei confronti del presidente ucraino Zelensky.

A sostenere la tendenza positiva, secondo gli addetti ai lavori, sono anche i crescenti acquisti delle Banche Centrali, destinati ad aumentare ancora. Su questa ipotesi, Goldman Sachs ha aggiornato la sua precedente stima e ora vede l’oro a 3.100 dollari l’oncia entro la fine del 2025. 

Anche i dazi annunciati da Trump rendono l’oro attraente nella sua veste di bene rifugio. Mercoledì, il tycoon ha ipotizzato l’applicazione di altri dazi del 25% sulle importazioni di automobili, semiconduttori e prodotti farmaceutici, dopo aver introdotto quelli, pari al 10%, sui beni cinesi. 

La politica protezionistica del presidente Usa ha indotto la Fed, nella riunione dello scorso dicembre, a mantenere invariati i tassi.

Nelle minute della riunione, pubblicate ieri, si legge che sono necessari altri progressi sul fronte dell’inflazione, e che i dazi impongono un approccio cauto. 

La prospettiva di tassi più alti (o per meglio dire meno bassi) ha sostenuto il dollaro, ma non ha minimamente scalfito l’oro, che con la divisa Usa ha di solito un rapporto inversamente proporzionale. 

Effetto

Analisi tecnica. Gli acquisti in ottica di bene rifugio hanno portato il prezzo dell'oro su livelli record. La rottura convinta di area 2.800 usd, soglia discriminante di notevole valenza, ha avviato una nuova fase direzionale.

Operatività. Scattati nuovi acquisti in tendenza sopra 2.800 usd per target finale in area 3mila usd. Cambio di scenario ed eventuale stop loss da applicare alla prima chiusura sotto 2.720 usd.

Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati. 

Si può investire nell'Oro in modo "bidirezionale" con il nuovo Certificato Twin Win sull'oro di BNP Paribas ISIN XS2902309421, una particolare tipologia di capitale protetto che si caratterizza per combinare una protezione del capitale a scadenza del 100%, con la possibilità di beneficiare sia dei rialzi, ma anche dei ribassi dell'oro fino ad una performance massima che in questo caso è del +25%.

Alla data di scadenza, tra 3 anni, il certificato consente di guadagnare in valore assoluto nel range ±25%. Ad esempio, se l'oro guadagna o perde il 20%, l'investitore riceverà comunque una performance del +20%, pari a un rimborso di 120 dollari su un valore nominale iniziale di 100 dollari. Per variazioni superiori al ±25%, il prodotto rimborsa il valore nominale più un rebate dell'11,5%. Leggi attentamente il KID.

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP [3GOL.MI]
Isin IE00B8HGT870

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP [3GOS.MI]
Isin IE00B6X4BP29

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2025: +12,50%

Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2025: +12,40% 

Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged 
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI) 
Da inizio 2025: +12,00%

Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.