ORO - Sui minimi da due mesi e mezzo in attesa della FED

L'oro è poco mosso a 1.860 usd, con la quotazione sui minimi da due mesi e mezzo. 

Dal primo gennaio ad oggi ha guadagnato quasi il 10% in EURO, ma solo l'1,70% in USD, data la contemporanea svalutazione della moneta unica nei confronti del biglietto verde. 

Oggi inizia la due giorni della FED, che dovrebbe decretare un aumento dei tassi di riferimento di 50 punti base. Un evento che smorza l'attrattiva dei metalli preziosi come copertura contro l'inflazione. 

Tassi di interesse e rendimenti obbligazionari statunitensi a breve termine più elevati tendono ad aumentare il costo opportunità di detenere lingotti a rendimento zero. 

Gli investitori in questa fase preferiscono quindi proteggersi andando a comprare direttamente Dollari USA, nella prospettiva di una maggiore remunerazione. Ieri, peraltro, i rendimenti dei Treasury a 10 anni di riferimento hanno raggiunto il 3% per la prima volta da dicembre 2018.

La Fed ha alzato il suo tasso di interesse di 25 punti base a marzo ed è probabile che inizi presto a ridurre le sue disponibilità di asset, mentre tenta di inasprire la politica monetaria iper-espansiva dell'era della pandemia per frenare l'impennata dell'inflazione.

L'argento spot perde il 3% da inizio anno, il platino è sceso del 3,5%, il palladio è avanzato del 15%.

Analisi tecnica. 

A partire dal terzo trimestre dell'anno scorso la tendenza è impostata al rialzo, seppure a intermittenza. La brusca correzione dal picco record dell'8 marzo in area 2.070 usd sembra proiettare i prezzi verso la trendline sotto indicata, che oggi passa intorno a 1.830 usd. 

Operatività. Scattati gli acquisti sulla debolezza in area 1.875 usd. Pronti a incrementare in area 1.800 ud. In direzione opposta impostare gli acquisti alla prima chiusura sopra 1.970 usd. Target di breve verso 2.070 usd. Stop loss e cambio di scenario in caso di chiusura sotto 1.780 usd.

 

Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati. 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP
Isin IE00B8HGT870

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP
Isin IE00B6X4BP29

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 
Da inizio 2022: +11,0%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 
Da inizio 2022: +10,80% 
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged 
Isin JE00B4RKQV36   
Da inizio 202: +1,70%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.

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