NASDAQ COMPOSITE - Valutazioni sempre meno da "growth stocks"

Il Nasdaq Composite anticipa un avvio in ribasso dello 0,7%, che potrebbe estendere il pesantissimo -5% di ieri, peggior seduta dell'anno. Nel corso della seduta è stato toccato il livello più basso dal dicembre 2020 a 12.183 punti. 

Malgrado la elevatissima volatilità (il giorno prima l'indice aveva guadagnato il 3,1%), il bilancio settimanale è quasi invariato (0,1% prima dell'apertura). 

Se verrà confermato il dato nel premarket, oggi si potrebbe completare la quinta settimana negativa di seguito. Il movimento è speculare rispetto al rialzo dei rendimenti di mercato: a sua volta il Treasury Note decennale si avvia verso la quinta settimana negativa di seguito. 

Le rassicurazioni della Fed sulla portata della stretta monetaria in corso non sono bastate a cambiare il mood degli investitori, impensieriti dalla prospettiva di una prolungata fase di rialzo dell'inflazione e del costo del denaro.

L'indice più noto dei titoli tecnologici statunitensi perde circa il -21% dal primo gennaio in Dollari Usa. Se il 2022 si chiudesse su questi livelli, si tratterebbe dell'anno peggiore dal 2008, quello del crack di Lehman Brothers. La perdita si riduce al -15% circa per un investitore italiano/europeo che non ha coperto il Dollaro USA.

Il consenso aggiornato raccolto da Bloomberg registra ora per il Nasdaq un P/E medio di 42x (in forte contrazione da 110x di inizio anno). Il dato migliora a circa 22x se si tiene conto solo delle società in grado di produrre profitti. In buona sostanza, i parametri fondamentali cominciano ad essere assimilabili a quelli degli indici con prevalente presenza di settori Value (di valore) come l'S&P500, dove il P/E medio gira intorno a 21x.

Analisi tecnica Nasdaq Composite. Il Nasdaq (oggi 12.317 punti) ha in corso una prolungata fase correttiva che non sembra essersi ancora esaurita del tutto. Il cedimento di area 13.300 punti (media mobile in verde) e il cedimento di area 12.595 punti (primo supporto statico di rilievo) hanno peggiorato il quadro di breve.

Primo supporto discriminante verso 12mila punti. Una discesa sotto questo livello aprirebbe la strada a possibili estensioni al ribasso fino a 10.530/10mila punti (downside risk -15%), dove si incontrano i massimi segnati prima dello scoppio della pandemia nel 2020. 

In direzione opposta, i primi segnali di riequilibrio del quadro grafico si vedranno con la risalita oltre 13.500 punti.

Operatività. Si può acquistare sui livelli attuali, compresi nel range 12.500/12mila, in vista di una reazione da ipervenduto. Incrementare alla prima chiusura sopra 13.600 per target di breve intorno a 14.500 punti. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 12mila punti perchè sarebbe alto il rischio di assistere a ulteriori flessioni anche fino a 10mila punti. 

Diversi gli strumenti per investire sui Tech a stelle e strisce.

Per impostare strategie speculative di breve periodo o strategie di lungo periodo sono disponibili i seguenti ETF: 

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Leverage Daily
Isin: IE00BLRPRL42 
L'ETP mira a replicare la prestazione dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Short Daily 
Isin: IE00BLRPRJ20   
L'ETP mira a replicare la prestazione inversa dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID. 

ETF SPDR S&P U.S. Technology Select Sector UCITS
Isin IE00BWBXM948 
Da inizio 2022: -13,10%.
Obiettivo dell'ETF è replicare la performance delle società più importanti del settore Information Technology e Telecommunication appartenenti all'indice S&P500. A questo scopo replica quanto più possibile l'indice S&P Technology Select Sector. Ai primi cinque posti in termini di peso percentuale troviamo nomi notissimi del mondo tecnologico Usa e mondiale: Microsoft , Apple , Visa , Mastercard , Nvidia , che insieme pesano per circa il 50% del totale. Non distribuisce dividendi. Commissioni totali annue 0,15%. Leggi il documento KID. 

iShares NASDAQ 100 Ucits Usd
Isin: IE00B53SZB19 
Da inizio 2022: -15,0%
L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ-100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ-100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Commissioni totali annue 0,33%. Leggi il documento KID. 

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