L'oro macina nuovi record
Dall’inizio del 2025 il prezzo ha registrato un incremento del +16% in dollari, la performance si ridimensiona a +10,60% in euro, considerando la contemporanea svalutazione del biglietto verde.
L’oro ha raggiunto un nuovo massimo storico in avvio di seduta a 3.058 dollari l’oncia. Ora passa di mano a 3.040 dollari.
L'andamento non ha sorpreso diversi strategist, che si erano espressi benevolmente nei confronti del metallo prezioso. Tra questi, Macquarie che aveva ipotizzato un prezzo di 3.100 dollari entro la fine dell’anno,
Alla base del rialzo, la difficile congiuntura geopolitica, con i due conflitti in corso quello in Medio Oriente ed in Ucraina che ancora faticano a trovare una soluzione, nonostante i reiterati annunci di tregua.
L’oro è considerato un bene rifugio, quindi attira gli investitori in periodi di incertezza.
A spingere l’oro è anche la paura collegata ai dazi introdotti dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump. I dazi condizionano a loro volta anche la politica della Fed.
Nel meeting terminato mercoledì, la FED ha segnalato che ’introduzione dei dazi ha comportato una revisione al rialzo delle stime sull’inflazione. Il PCE core 2025, ossia l’aumento dei prezzi al consumo al netto delle componenti variabili degli alimentari e dell’energia, ora è atteso al +2,8%, dal +2,5% previsto a dicembre.
Il presidente Jerome Powell ha chiarito che le nuove stime sull’inflazione includono l’effetto dei dazi, ma che questo debba considerarsi “transitorio”. Ha quindi promesso di dar corso ad altri due tagli entro la fine dell’anno.
Tassi di interesse più bassi aumentano l’attrattività degli asset privi di rendimento come l’oro.
Questa tendenza, unita alla forte domanda di beni rifugio, potrebbe sostenere i prezzi del metallo prezioso per tutto il resto dell'anno.
Dall’inizio del 2025 il prezzo dell'oro ha registrato un incremento del +16% in dollari, la performance si ridimensiona a +10,60% in euro, considerando la contemporanea svalutazione del biglietto verde.
Analisi tecnica oro
Gli acquisti in ottica di bene rifugio hanno portato il prezzo dell'oro su livelli record. La rottura convinta di area 2.800 usd, soglia discriminante di notevole valenza, ha avviato una nuova fase direzionale.
Operatività
Raggiunto il target finale in area 3mila usd, si suggerisce di sfruttare lo strappo per prendere profitto in ottica di trading. Pronti a rientrare in acquisto in presenza di nuovi segnali di forza sopra 3.050 usd, confermati a fine settimana/mese. In tal caso il target si sposterebbe a 3.500 usd.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2025: +11,50%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2025: +11,40%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI)
Da inizio 2025: +16,0%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
