INDICE delle COMMODITY - Ai massimi dal 2015, tensione sui prezzi di gas e petrolio

L'indice Bloomberg che raggruppa le 22 principali materie di base al mondo (oggi 103,70 punti) ha accelerato su nuovi massimi da sei anni. 

Su questi livelli, ottobre potrebbe rivelarsi il tredicesimo mese positivo di seguito.  

C'è forte tensione soprattutto sui prezzi di gas e petrolio.  

La banca australiana ANZ, in un commento sull’andamento dei prezzi del gas liquefatto, avverte che l’anno termico nell’emisfero settentrionale è “estremamente difficile” perché le scorte sono basse e non si trovano navi per il trasporto. Gli analisti segnalano che a inizio settimana il ceo di Gunvor, uno dei colossi dell’intermediazione delle materie prime, è stato drastico: “nel mercato del gas liquefatto non c’è capacità di riserva da impiegare”. Ieri il prezzo di riferimento per il gas liquefatto in area Corea-Giappone ha registrato il più forte incremento giornaliero della sua storia, +11%.

Intanto, il commissario europeo all'energia Kadri Simson ha detto che i Paesi dell'Unione europea hanno abbastanza scorte di gas per superare l'inverno, ma il balzo dei prezzi rende evidente la necessità di passare rapidamente a fonti rinnovabili e di valutare l'idea di uno stoccaggio e di un acquisto congiunto da parte del blocco. "Lo stoccaggio sotterraneo di gas in Europa è superiore al 73%. Questo livello è inferiore alla media decennale, ma è adeguato a coprire le esigenze della stagione invernale", ha spiegato davanti al Parlamento europeo.

Se la risposta all'aumento dei prezzi nel lungo periodo è di aumentare la produzione di energia da fonti rinnovabili, nel breve termine i governi Ue potrebbero fornire un sostegno mirato ai consumatori, con pagamenti diretti a coloro che sono più a rischio di povertà energetica e con tagli fiscali, ha detto Simson. La Commissione presenterà la prossima settimana una lista di misure di questo tipo, in linea con le normative europee. 

L'indice Bloomberg delle Commodity ha completato anche il sesto trimestre positivo, un ritmo che dà l'esatta dimensione della ripartenza in atto dell'economia globale. 

Tutti i prezzi delle principali commodity sono in guadagno dall'inizio dell'anno. Il petrolio è salito del 60% dal primo gennaio ad oggi, ma spicca il +150% del gas naturale. 

Le uniche commodity in negativo dal primo gennaio sono l'oro -8% e l'argento -15%, spiazzati da dollaro forte e rialzo dei tassi. 

Analisi Tecnica.
Graficamente, la ripartenza in atto sta facendo saltare un'area discriminante di forte valenza pluriennale, confermando l'inversione del trend ribassista di lungo periodo. Gli obiettivi grafici di medio termine sono ambiziosi. Ricordiamo infatti che l'indice BCOM arrivò a 238 punti nel momento di massima espansione dell'economia globale prima del crack di Lehman Brothers, per cui vediamo altro spazio di rialzo, nel breve almeno fino a 120/122 punti. Tendenza delle materie di base ancora da cavalcare.

Operatività. Accompagnare la ripresa del comparto con acquisti. Scattati gli incrementi alla prima chiusura sopra 100 punti. Target intermedio nel range 120/122 punti (upside +20% circa) e target finale in area 137 (upside +35%). Approfittare delle correzioni verso 92/90 punti per comprare sulla debolezza. Applicare lo stop loss solo alla prima chiusura sotto 90 punti.

 

Il risparmiatore che vuole accompagnare, con il massimo livello di diversificazione, la ripresa dei prezzi delle commodity e di conseguenza la ripresa dell'economia globale può prendere in considerazione i seguenti ETF: 

WisdomTree Enhanced Commodity UCITS
Codice Isin IE00BYMLZY74 
Da inizio 2021: +35,0%.
Lo strumento ha l’obiettivo di replicare il Bloomberg Commodity Index Total Return, al lordo di commissioni e spese. Il Fondo investe in buoni del Tesoro statunitensi e utilizza total return swap per fornire la performance dell'Indice. Gli swap sono garantiti su base giornaliera e azzerati mensilmente. Valuta di riferimento USD. Valuta di quotazione EURO. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il Documento KID.

L&G Longer Dated All Commodities UCITS
Isin: IE00B4WPHX27
Da inizio 2021: +43,00% 
L'ETF replica la performance del Bloomberg Commodity Index 3 Month Forward Total Return. Il Fondo è esposto alla performance dell'Indice tramite swap stipulati con più controparti. Qualsiasi esposizione verso le controparti degli swap è garantita su base giornaliera. Valuta di riferimento USD. Valuta di quotazione EURO. Costo annuo 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il Documento KID.Leggi il Documento KID.

A sua volta il Bloomberg Commodity Index Total Return è un indice denominato in dollari USA il cui obiettivo principale è fornire un'ampia e diversificata esposizione su un paniere di 22 materie prime, coprendo quattro settori: Energia, Agricoltura, Metalli Industriali e Metalli Preziosi come illustrato nella tabella. Il petrolio è presente con le due tipologie Brent e Wti. 
I pesi target sono determinati in conformità con le regole descritte nella metodologia BCOM; 
Nessun gruppo può costituire più del 33% del peso totale;
Nessuna singola commodity, insieme ai suoi derivati, può costituire un peso superiore al 25% del totale;
Nessuna singola commodity può costituire più del 15% del peso totale.

Nella tabella seguente l'elenco delle principali materie prime comprese nel Bloomberg Commodity Index. 

 

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