Oro - Verso il terzo mese consecutivo di rialzo

L’oro si avvia a completare ottobre con un incremento di circa il +4%, si tratta del terzo mese consecutivo di rialzo e del nono positivo su dieci nel corso del 2025.

Settembre è terminato con un poderoso aumento del +12%, un incremento simile non si vedeva dal luglio del 2020. 

Da inizio anno, l'oro guadagna il +52% in dollari, il  37% in euro.

A livello settimanale, dovrebbe registrarsi il secondo calo consecutivo, a seguito delle prese di profitto, costate circa l’8% dal record di oltre 4.380 dollari raggiunto lo scorso 20 ottobre

"La combinazione di un taglio dei tassi con toni restrittivi, della tregua nella guerra commerciale USA-Cina e dei forti deflussi dagli ETF sull’oro sta contribuendo a un clima di correzione", ha dichiarato Robert Rennie, analista di presso Westpac Bank citato da Bloomberg. Per Rennie, l’oro potrebbe tornare intorno ai 3.750 dollari.

Le parole di Powell deprimono il metallo 

Secondo Tim Waterer, analista di KCM Trade menzionato da Reuters, l’attuale incertezza è collegata alle ultime dichiarazioni del numero uno della Fed, rilasciate mercoledì dopo il taglio ai tassi di 25 punti base.

Jerome Powell ha comunicato che un ulteriore taglio a dicembre, atteso dalla maggior parte degli analisti, non è per niente scontato, anche a causa della carenza di dati dovuta allo shutdown. 

Gli esperti hanno ridotto la percentuale di possibilità di una sforbiciata a dicembre, prima prevista al 90%, ora al 75%. 

Usa e Cina, tensioni risolte?

La tregua fra Usa e Cina raggiunta sul fronte commerciale, dopo l’incontro fra Trump e Xi, non sembra aver spento del tutto le incertezze. Questo fattore potrebbe contribuire al rialzo dell’oro.

"L’incertezza sta tornando sui mercati dopo l’aggiornamento sulla tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina, il che dovrebbe spingere gli acquirenti a sostenere l’oro per il resto dell’anno”, ha dichiarato Nick Twidale, capo analista presso AT Global Markets di Sydney.

Secondo Twidale, la recente correzione del metallo potrebbe essere giunta al termine.

Analisi Tecnica Oro

Operatività. A nostro giudizio, la distensione in corso tra Cina e Usa e le prese di profitto favoriranno la prosecuzione della fase di assestamento. Conviene ancora sfruttare eventuali strappi oltre 4mila usd per alleggerire.

Diverse opzioni per l'Oro 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL)
Isin IE00B8HGT870

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS)
Isin IE00B6X4BP29

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD)
Da inizio 2025: +35,70%

Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS)
Da inizio 2025: +35,60% 

Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

Copertura del cambio euro/dollaro

ETF WisdomTree Physical Gold - Euro Daily Hedged
Isin: JE00B8DFY052 (GBSE)
Da inizio 2025: +48,50%

Lo strumento replica il prezzo a pronti dell'oro in dollari statunitensi, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC replica la performance dell’indice sottostante con una obbligazione garantita da titoli di debito, che è sostenuta dalla detenzione fisica del metallo prezioso. E' l’ETC sull’oro fisico con copertura in EURO a costo più basso in Europa: 0,22% annuo. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged 
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL) 
Da inizio 2025: +46,0%

Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Indice di spesa complessiva (TER) 0,49% annuo. Leggi il documento KID.