Oro su nuovi record grazie a shutdown e dollaro debole

Ennesimo record storico in apertura di seduta, sempre più vicino alla soglia dei 3.900 usd, si tratta della quinta seduta consecutiva di rialzo.

Il guadagno del 2025 supera il +48% (+30% con la quotazione in euro).

Scatta lo shutdown

Negli Stati Uniti è partito ufficialmente lo shutdown, la chiusura degli uffici amministrativi, dopo che al Congresso, Repubblicani e Democratici non hanno raggiunto un accordo sul bilancio.

Si tratta del 15esimo shutdown dal 1981, il primo da sette anni. 

Il principale contrasto fra i due partiti riguarda la proroga dei sussidi sanitari previsti dall’Affordable Care Act.

La dilazione è voluta dai Democratici, mentre è fortemente osteggiata dai Repubblicani, che hanno introdotto misure di assottigliamento del welfare. 

Dopo la chiusura, il presidente Usa Donald Trump ha minacciato licenziamenti di massa nel settore pubblico, diretti soprattutto ai dipendenti vicini al partito democratico.

Si stima che 750.000 lavoratori potrebbero essere messi in congedo forzato. 

I mercati temono che a causa del blocco non saranno pubblicati alcuni importanti dati macro, come quelli sul mercato del lavoro, in uscita questa settimana.

La lunghezza dello shutdown invece non spaventa più di tanto, perché in passato non si è mai protratto a lungo. 

Secondo gli analisti, oltre allo shutdown, il trend dell’oro è positivamente influenzato dalla debolezza del dollaro, ai minimi settimanali rispetto ad altre valute, dall’incertezza del quadro geopolitico e dalla politica monetaria.

Le ultime dichiarazioni di alcuni membri della Fed sono contrastate.

Per Susan Collins, presidente della Fed di Boston, per quest’anno nuovi tagli ai tassi di interesse sarebbero appropriati, data la debolezza del mercato del lavoro, ma bisogna vigilare costantemente sull’inflazione. 

Al contrario, Lorie Logan, presidente della Fed di Dallas, ha invitato ad una maggiore cautela, perché l'inflazione rimane sopra il target e l’occupazione è ancora stabile.

Analisi Tecnica Oro

Operatività. La tendenza di fondo resta saldamente rialzista. Tuttavia, il movimento delle ultime sedute, a cavallo della fine del trimestre, è sempre più esasperato e invita alle prese di profitto piuttosto che agli acquisti, specie in ottica di medio/lungo periodo. Sfruttare lo strappo in corso per alleggerire/prendere profitto.

Diverse opzioni per l'Oro 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL)
Isin IE00B8HGT870

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS)
Isin IE00B6X4BP29

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD)
Da inizio 2025: +30,60%

Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS)
Da inizio 2025: +30,50% 

Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

Copertura del cambio euro/dollaro

ETF WisdomTree Physical Gold - Euro Daily Hedged
Isin: JE00B8DFY052 (GBSE)
Da inizio 2025: +44%

Lo strumento replica il prezzo a pronti dell'oro in dollari statunitensi, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC replica la performance dell’indice sottostante con una obbligazione garantita da titoli di debito, che è sostenuta dalla detenzione fisica del metallo prezioso. E' l’ETC sull’oro fisico con copertura in EURO a costo più basso in Europa: 0,22% annuo. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged 
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL) 
Da inizio 2025: +42,0%

Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Indice di spesa complessiva (TER) 0,49% annuo. Leggi il documento KID.