Oro in brusca frenata dopo l’accordo fra Usa e Cina
Secondo alcuni economisti, la sospensione è di buon auspicio, tuttavia non garantisce che l’accordo diventi duraturo
L'oro perde circa il -2,5%, in lieve recupero rispetto al minimo dell'apertura.
L’accordo fra Usa e Cina sui dazi sta avendo un forte effetto sui mercati, favorendo la risalita della propensione al rischio. Diminuisce quindi l’attrazione verso gli asset considerati un bene rifugio, come l’oro.
Il prezzo scivola sui livelli dello scorso 15 aprile. Parallelamente, prende forza il dollaro: il cambio con l’euro si attesta a 1,112, -1,1%.
Usa Cina hanno deciso di sospendere per 90 giorni una parte delle loro tariffe doganali punitive, a partire dal prossimo 14 maggio. In dettaglio, gli Usa ridurranno i dazi sulle merci cinesi dal 145% al 30%, la Cina quelli sui beni Usa dal 125% al 10%.
Secondo alcuni economisti, la sospensione è di buon auspicio, tuttavia non garantisce che l’accordo diventi duraturo. I negoziati ancora procedono.
“Novanta giorni di tregua non cancellano l’incertezza creata dagli annunci del 2 aprile,” ha dichiarato Karen Georges di Ecofi. “Il mercato rimane fragile.”
Un altro fattore di distensione riguarda il conflitto russo-ucraino. Volodymyr Zelensky ha accettato la sfida di Vladimir Putin e ha rilanciato. "Aspetterò Putin in Turchia giovedì, personalmente", ha annunciato, rispondendo alla proposta a sorpresa avanzata la notte prima dal capo del Cremlino per trattative dirette a Istanbul tra Mosca e Kiev dal 15 maggio.
L’introduzione dei dazi e l’instabilità geopolitica hanno portato l’oro a guadagnare il +24% da inizio anno (+15% in Euro). Nel mese di aprile, ha toccato il suo record storico.
Per Jigar Trivedi, analista di Reliance Securities citato da Reuters, nel breve periodo l’oro potrebbe scendere a 3.200 dollari. Ricordiamo che stamattina ha toccato un minimo di 3.207 dollari.
Analisi Tecnica Oro
La tendenza di fondo rimane rialzista, ma l'esasperazione di aprile ha fatto scattare qualche fisiologica presa di profitto. Avendo davanti quasi otto mesi prima della fine dell'anno, è ragionevole pensare che l'assestamento durerà a lungo, anche se la fame di beni rifugio resta elevatissima.
Operatività
Si suggerisce pertanto di sfruttare gli strappi verso 3.500 usd per prendere profitto. In direzione opposta, sfruttare i pull back verso 3.000 usd per comprare.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL)
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS)
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD)
Da inizio 2025: +18,50%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS)
Da inizio 2025: +18,40%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL)
Da inizio 2025: +25,60%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
