Oro a meno di due punti percentuali dal record storico

La corsa dell’oro non si ferma 

L'oro sale dell'1,2% in avvio di giornata, estendendo il +3,30% di mercoledì, il balzo giornaliero più ampio degli ultimi cinque anni, in risposta al passo indietro di Trump sui dazi nei confronti di tutti i Paesi, ad esclusione della Cina.

Le tensioni tra Washington e Pechino sono aumentate vertiginosamente da quando Trump è tornato alla Casa Bianca a gennaio.

Il presidente degli Stati Uniti non ha ancora parlato con la sua controparte cinese, il presidente Xi Jinping, a più di due mesi dal suo insediamento.

Anche l'esodo dai titoli del Tesoro statunitensi a lunga scadenza – tipicamente un rifugio sicuro in periodi di turbolenza – ha alimentato ulteriormente la voglia di comprare lingotti. L'aumento dei rendimenti dei Treasury bond normalmente peserebbe sul prezzo dell'oro, dato il loro rapporto invertito con i tassi di interesse al netto dell'inflazione.

"L'oro è attualmente il porto sicuro per eccellenza, dato che le preoccupazioni sulla stabilità fiscale degli Stati Uniti continuano ad aumentare", ha affermato Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime di Saxo Bank.

L'oro ha registrato un andamento positivo quest'anno (+19%), incluso un massimo storico la scorsa settimana, ma era stato travolto dalle vendite negli ultimi giorni perchè le estreme perturbazioni del mercato hanno probabilmente costretto alcuni investitori a "svendere" lingotti per coprire le perdite subite altrove. 

Analisi Tecnica Oro

Gli acquisti in ottica di bene rifugio hanno portato il prezzo dell'oro su livelli record. La rottura convinta di area 2.800 usd, soglia discriminante di notevole valenza, ha avviato una nuova fase direzionale.

Operatività

La chiusura di trimestre sopra 3.050 usd ha fatto scattare nuovi segnali di acquisto sulla forza con target finale a 3.500 usd. Sfruttare i pull back verso 3.000 usd per comprare. Stop loss in caso di discesa sotto 2.800 usd.

Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati. 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL)
Isin IE00B8HGT870

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS)
Isin IE00B6X4BP29

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD)
Da inizio 2025: +12,0%

Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS)
Da inizio 2025: +11,90% 

Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged 
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL) 
Da inizio 2025: +17,0%

Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.

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