L'oro segna un nuovo record e la corsa non si ferma

L’oro ha raggiunto un nuovo record storico a 3.726 dollari nella seduta odierna, dopo aver chiuso cinque settimane positive di seguito.

Da inizio anno, il guadagno è intorno al +41% espresso in dollari (+25% convertito in euro), qualificandosi fra le migliori commodity assieme all’argento (+51% in usd, +33% in euro). 

Alla base del rialzo ci sono le crescenti tensioni geopolitiche e l’allentamento della politica monetaria da parte della Fed.

Dopo l’ultima sforbiciata ai tassi di 25 punti base, i mercati si aspettano altri due tagli della stessa entità entro la fine del 2025 (nelle riunioni di ottobre e dicembre). I dati sull’inflazione Usa di agosto, in uscita venerdì prossimo, potrebbero condizionare le future scelte della banca centrale. 

In settimana parleranno alcuni membri della Banca centrale americana, la dichiarazione del Presidente uscente Jerome Powell è attesa per martedì. 

“I segnali tecnici sono solidi e stanno aumentando le aspettative di tagli più incisivi ai tassi". È l’opinione di Soni Kumari, esperto di ANZ Group Holdings (fonte Bloomberg). L’argento, prosegue Kumari, ha superato “la resistenza a 43 dollari l’oncia, mentre l’oro ha sfondato i 3.708 dollari, il che suggerisce che i prezzi continueranno a salire". 

"Prevedo che l'oro possa stabilire nuovi record questa settimana poiché i funzionari della Fed potrebbero annunciare ulteriori tagli ai tassi, pur rimanendo attenti ai dati economici", sono le parole di Giovanni Staunovo, analista di UBS (fonte Reuters). “Prevediamo ulteriori rialzi, con l'oro che potrebbe arrivare a 3.900 dollari entro metà 2026", ha aggiunto. Secondo Staunovo, la domanda è sostenuta sia dagli acquisti delle banche centrali, sia da quelli degli investitori privati, che stanno aumentando la loro esposizione in oro attraverso gli ETF.

Analisi Tecnica Oro

Operatività. La chiusura convincente sopra l'ex record storico di 3.500 usd ha fatto scattare nuovi acquisti in tendenza per target 3.800 usd. Sfruttare i pull back verso area 3.500 usd per comprare sulla debolezza. Stop loss alla prima chiusura sotto 3.450 usd.

Diverse opzioni per l'Oro 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL)
Isin IE00B8HGT870

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS)
Isin IE00B6X4BP29

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD)
Da inizio 2025: +25,0%

Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS)
Da inizio 2025: +24,90% 

Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged 
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL) 
Da inizio 2025: +36,0%

Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.