L'oro punta ai 4mila dollari l'oncia

Ennesimo record storico in apertura di seduta, sempre più vicino alla soglia dei 4.000 usd, dopo aver completato la settima settimana positiva di seguito.

Il guadagno del 2025 sfiora il +50% (+32% con la quotazione in euro).

Gli spiragli di pace a Gaza non hanno fermato la corsa all'oro. Tre fattori vengono messi in rilievo dagli addetti ai lavori:

1) il forte indebolimento dello yen, che alimenta tensioni sul fronte valutario;

2) la crescente aspettativa su tassi di interesse statunitensi più bassi;  

3) le preoccupazioni per la chiusura delle attività governative negli Stati Uniti, rimasta in vigore mentre i legislatori hanno registrato scarsi progressi verso un disegno di legge sulla spesa pubblica. Un blocco prolungato potrebbe preannunciare ulteriori interruzioni a breve termine nell'economia statunitense, mentre la sospensione dei dipendenti federali presenta rischi per il mercato del lavoro. Anche l'invio della Guardia Nazionale della California a Portland, Oregon, da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, ha generato tensione, soprattutto dopo che i due Stati hanno intentato causa contro la decisione.

Blackout sui dati macroeconomici

La crisi negli Stati Uniti ha ritardato la pubblicazione dei dati sulle buste paga, previsti per venerdì scorso, rendendo ancora più incerte le già incerte prospettive economiche.

In assenza di dati ufficiali, gli operatori si affidano ai report privati per avere maggiore chiarezza sull'economia, mentre la banca centrale statunitense ha qualche titubanza a prendere decisioni di politica monetaria.

Le opzioni stanno ancora scontando un taglio di un quarto di punto percentuale per la fine del mese, che favorirà ulteriormente l'oro, dato che non paga interessi.

Gli investitori privati che si sono riversati in fondi negoziati in borsa garantiti dall'oro hanno contribuito all'ultima fase del rally, con l'espansione totale delle partecipazioni il mese scorso che si è rivelata la più significativa in oltre tre anni. I flussi sono proseguiti nella prima settimana di ottobre.

Analisi Tecnica Oro

Operatività. La tendenza di fondo resta saldamente rialzista. Tuttavia, il movimento delle ultime sedute, a cavallo della fine del trimestre, è sempre più esasperato e invita alle prese di profitto piuttosto che agli acquisti, specie in ottica di medio/lungo periodo. Sfruttare lo strappo in corso verso 4mila usd per alleggerire/prendere profitto.

Diverse opzioni per l'Oro 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL)
Isin IE00B8HGT870

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS)
Isin IE00B6X4BP29

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD)
Da inizio 2025: +32,0%

Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS)
Da inizio 2025: +31,90% 

Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

Copertura del cambio euro/dollaro

ETF WisdomTree Physical Gold - Euro Daily Hedged
Isin: JE00B8DFY052 (GBSE)
Da inizio 2025: +46%

Lo strumento replica il prezzo a pronti dell'oro in dollari statunitensi, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC replica la performance dell’indice sottostante con una obbligazione garantita da titoli di debito, che è sostenuta dalla detenzione fisica del metallo prezioso. E' l’ETC sull’oro fisico con copertura in EURO a costo più basso in Europa: 0,22% annuo. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged 
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL) 
Da inizio 2025: +44,50%

Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Indice di spesa complessiva (TER) 0,49% annuo. Leggi il documento KID.