La Borsa cinese riapre e segna i massimi da gennaio 2022

L'indice CSI 300 della borsa di Shanghai-Shenzhen ha riaperto dopo sei giorni di festa andando a segnare i nuovi massimi da gennaio 2022.

Con questo, la performance del 2025 si amplia a +7%, nei primi mesi era stata rallentata dallo scoppio della guerra commerciale. Dal primo aprile ad oggi +35%. L'indice è salito per cinque mesi consecutivi fino a settembre, la sua serie positiva più lunga dal 2017.

Le società dell'intelligenza artificiale e delle miniere aurifere sono protagoniste dell'ultima seduta. Il sottoindice tecnologico sale del +5%, Advanced Micro-Fabrication Equipment tocca i massimi della storia. L'indice dei materiali è salito fino al 4,7%, con Jiangxi Copper Co. e Shandong Gold Mining Co. sospese per eccesso di rialzo.

I persistenti segnali di rallentamento economico, riflessi nella debole spesa per consumi comunicata durante le festività, non sono stati sufficienti a smorzare l'entusiasmo degli investitori per l'intelligenza artificiale. 

Le vendite al dettaglio e nel settore della ristorazione delle principali imprese della Cina continentale sono aumentate del 3,3% su base annua durante i primi quattro giorni delle vacanze della Golden Week, secondo i dati del Ministero del Commercio. L’incremento è inferiore all'aumento del 6,3% registrato durante le vacanze del Primo Maggio e al di sotto della crescita del 3,4% delle vendite al dettaglio complessive registrata a settembre.

Gli operatori stanno inoltre rivolgendo la loro attenzione alla riunione del Partito Comunista del 20-23 ottobre, durante la quale verrà delineato il progetto per il 15° piano quinquennale.

Valutazioni a sconto. Il fortissimo ritorno di interesse per la borsa cinese si spiega in parte con l'attenuazione della guerra commerciale con gli Stati Uniti, ma anche con la forte convenienza rispetto agli omologhi americani: l'indice MSCI China è scambiato a meno di 14 volte gli utili futuri, ben al di sotto della valutazione dell'S&P500 a 23 volte, secondo i dati raccolti da Bloomberg.

In conclusione, rebus sic stantibus, confermiamo la nostra view positiva e la presenza nel portafoglio ETF raccomandato. Approfondisci.

Analisi tecnica indice CSI 300

L'indice principale della borsa cinese sta confermando il trend rialzista avviato dai minimi di aprile, quando è scoppiata la guerra commerciale. La violazione della soglia discriminante verso 4.500 punti dovrebbe spingere l'indice fin verso i top del 2021 in area 5.900 per un upside potenziale intorno al +30%. 

Operatività 

Restiamo ottimisti nel lungo termine. Scattati gli incrementi di posizione al superamento di area 4mila e 4.500 punti. Target di trading verso 4.750 punti e target finale verso 5.800 punti. Si suggerisce di sfruttare discese fin verso area 4mila punti per comprare sulla debolezza. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società tech quotate a Taiwan.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC)
Nel 2025: +26,70%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e replica il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA)
Nel 2025: +10,70%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT)
Nel 2025: +17,0%

Obiettivo dell'ETF è replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.