La Borsa cinese è la migliore al mondo nel terzo trimestre

Le borse cinesi chiudono in buon rialzo l’ultima seduta del trimestre. Hang Seng di Hong Kong +0,4%, +11,5% la variazione dei tre mesi. Iaiex di Taiwan oggi +1% e +11% nel trimestre. Indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen oggi +0,4%, sui massimi dal gennaio 2022, e +19% il bilancio trimestrale. 

L'appetito per l'intelligenza artificiale ha fatto brillare il settore tecnologico. L'indice Hang Seng Tech ha messo a segno un balzo trimestrale del +22%. Alibaba +62% nel periodo. 

Zijin Gold International ha esordito sulla borsa di Hong Kong con un rialzo del 65%: la società controllata dal primo operatore minerario cinese ha raccolto 3,2 miliardi di dollari nell'offerta pubblica iniziale, la più grande del mondo da maggio.

Attività manifatturiera

L'attività manifatturiera cinese ha registrato un leggero miglioramento, ma ha prolungato il suo declino per il sesto mese consecutivo, il periodo di recessione più lungo dal 2019.

L'indice ufficiale dei responsabili degli acquisti nel settore manifatturiero è stato di 49,8, contro i 49,4 di agosto, secondo quanto comunicato martedì dall'Ufficio Nazionale di Statistica. La stima mediana degli economisti intervistati da Bloomberg era di 49,6. 

L'indice dell'attività non manifatturiera nel settore delle costruzioni e dei servizi è sceso più del previsto a 50 da 50,3 del mese scorso, ha affermato l'ufficio di statistica. Un valore inferiore a 50 indica una contrazione.

È la prima prova che la debolezza dell'economia è persistita fino alla fine del terzo trimestre, dopo i due mesi peggiori dell'anno, luglio e agosto. A danneggiare le prospettive delle fabbriche cinesi è la domanda interna contenuta, mentre l'incertezza sui dazi statunitensi crea rischi per gli esportatori.

Sia l'indice della produzione che quello dei nuovi ordini sono aumentati rispetto al mese precedente, mostrando un miglioramento della domanda di mercato, secondo Huo Lihui, capo statistico dell’ufficio di statistica.

Analisi tecnica indice CSI 300

L'indice principale della borsa cinese sta confermando il trend rialzista avviato dai minimi di aprile, quando è scoppiata la guerra commerciale. La violazione della soglia discriminante verso 4.500 punti dovrebbe spingere - nel medio termine - l'indice fin verso i top del 2021 in area 5.900 per un upside potenziale intorno al +30%. 

Operatività 

Restiamo ottimisti nel lungo termine. Scattati gli incrementi di posizione al superamento di area 4mila e 4.500 punti. Target di trading verso 4.750 punti e target finale verso 5.800 punti. Si suggerisce di sfruttare discese fin verso area 4mila punti per comprare sulla debolezza. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società tech quotate a Taiwan.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC)
Nel 2025: +25,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e replica il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA)
Nel 2025: +9,50%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT)
Nel 2025: +12,0%

Obiettivo dell'ETF è replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.