BORSA CINESE +1,80% Verso la miglior settimana da settembre 2021

L’indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzen allunga in rialzo dell'1,80% nell'ultima seduta di quella che potrebbe essere la miglior settimana da settembre con un bilancio provvisorio intorno al +3,30% espresso in dollari USA e del +2% in EURO. 

Nel frattempo, l'indice Hang Seng di Hong Kong sale del 2,2% e l'indice dei Tech cinesi balza in avanti del +4%. 

L’intervento di stanotte della Banca Centrale della Cina, di portata superiore alle aspettative, contribuisce a dare sostegno alla risalita nel momento in cui ripartono faticosamente le attività dopo i lockdown. 

Il tasso di riferimento a cinque anni, quello che influenza in modo più rilevante i mutui per la casa, è stato tagliato di quindici punti base a 4,45%. Il consensus si aspettava una riduzione tra cinque e dieci punti base. 

In dettaglio: la Banca Centrale cinese (Pboc) ha lasciato invariato al 3,70% il Loan prime rate (Lpr) a un anno, tra i tassi preferenziali offerti dalle banche commerciali alla clientela migliore e un riferimento per i tassi applicati agli altri prestiti, ma ha tagliato a sorpresa quello a 5 anni di 15 punti base, al 4,45% dal 4,60%, negli sforzi per sostenere l'economia alle prese con l'ultima ondata di Covid-19.
A gennaio la Pboc aveva deciso il primo taglio da aprile 2020 con una mossa in controtendenza rispetto alle azioni di stretta
monetaria delle banche centrali a livello globale a fronte del rallentamento marcato dell'economia registrato a fine 2021. 

Nel frattempo, lo Yuan cinese recupera terreno e si avvia a sua volta a portare a termine la miglior settimana da novembre 2020 con un progresso superiore all'1,50% nei confronti del Dollaro Usa. 

Il rimbalzo arriva dopo un prolungato sell-off durato sei settimane, la serie di perdite più lunga dallo scoppio della guerra commerciale con gli Stati Uniti del 2018.

Analisi tecnica Borsa. Il quadro di fondo dell'indice CSI 300 di Shanghai-Shenzhen, oggi a 4.068 punti, si è fortemente deteriorato con lo scoppio della nuova ondata di covid-19. Per il momento la forte area supportiva intorno a 3.800/3.700 punti ha dimostrato tutta la sua valenza. Più sotto, ci sono sostegni di valenza crescente verso 3.500 e 2.900 punti. Indicazioni di ripartenza dell'uptrend saranno evidenti solo con il ritorno sopra 4.300/4.400 punti. 

Operatività. Sfruttare discese verso 3.800 punti per acquisti sulla debolezza. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 3.800 punti per riposizionarsi verso 3.500 punti. Incrementare alla prima chiusura sopra 4.400 punti.


Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche, ciò consente acquisti complementari: il primo offre una maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia, il secondo replica l'Indice S&P China 500 Total Return. il terzo replica l'indice CSI 300.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 
Da inizio 2022 -15,70%.
L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. La segmentazione settoriale vede al primo posto Consumer Services 26%, Financials 25%, Tech 21%. I primi dieci titoli presenti in ordine di peso sono:



ETF Icbccs Wisdomtree S&P China500 UCITS
Isin LU1440654330 
Da inizio 2022 -15,50%.
Benchmark dichiarato: Indice S&P China 500 Total Return. L'ETF investe in titoli fisici equivalenti, salvo nelle circostanze in cui le condizioni di liquidità del mercato impediscono di utilizzare una strategia di replica completa. Distribuisce un dividendo annuale: ultimo il 24 Giugno 2021 per 0,162 usd. Spesa corrente annua 0,75%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910
Da inizio 2022 -15,30%.
L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

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