Mercati asiatici in attesa dei tagli dei tassi di interesse da parte della Cina

I mercati asiatici hanno trattenuto il respiro lunedì mentre gli investitori aspettavano di vedere quanto seriamente Pechino fosse intenzionata a facilitare le politiche attraverso tagli dei tassi ampiamente attesi, avendo finora deluso amaramente con le sue misure di stimolo. Ci si aspetta che la Cina riduca i parametri di prestito tra 10 e 15 punti base lunedì, con molti analisti che prevedono una grande riduzione del tasso di riferimento per i mutui per ravvivare la domanda di credito e sostenere il settore immobiliare in difficoltà. La banca centrale ha dichiarato domenica che Pechino coordinerà il sostegno finanziario per risolvere i problemi del debito dei governi locali.

Gli investitori, tuttavia, preferirebbero una spesa fiscale massiccia a tagli minori dei tassi e finora non c'è segno di ciò. La cautela ha mantenuto l'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone quasi piatto, dopo essere sceso del 3,9% la scorsa settimana ai minimi dell'anno finora. Il Nikkei del Giappone è salito dello 0,2%, ma questo segue una flessione del 3,2% la scorsa settimana.

I futures dell'S&P 500 erano più fermi dello 0,1%, mentre i futures del Nasdaq hanno guadagnato lo 0,2%. I risultati di Nvidia mercoledì saranno un test importante per le valutazioni. Gli analisti sono preoccupati che il mercato sia diventato troppo lungo, soprattutto per il settore tecnologico, lasciandolo vulnerabile a un ritiro più profondo.

L'ultima indagine di BofA sui gestori di fondi ha rilevato che il sentiment era il meno pessimista da febbraio 2022, mentre i livelli di liquidità erano ai minimi da quasi due anni e 3 su 4 intervistati si aspettano un atterraggio morbido o nessun atterraggio per l'economia globale.

Gli analisti di Goldman Sachs, nel frattempo, sostengono che c'è ancora margine per gli investitori di aumentare le posizioni azionarie.

L'aumento dei rendimenti ha aiutato il dollaro a registrare cinque settimane di guadagni e un massimo di nove mesi sullo yen giapponese a 146,56. Lunedì, si scambiava a 145,32 con il mercato in guardia al rischio di intervento giapponese. L'euro era anche stabile a 157,96 yen, ma sotto pressione del dollaro a $1,0871 dopo aver perso lo 0,7% la scorsa settimana. La salita del dollaro e dei rendimenti pesava sull'oro a $1.888 l'oncia, dopo aver toccato la scorsa settimana un minimo di cinque mesi.

I prezzi del petrolio hanno interrotto una striscia vincente di sette settimane a causa delle preoccupazioni sulla domanda cinese che compensano le forniture ridotte. Il Brent è sceso di 11 centesimi a $84,69 al barile, mentre il greggio statunitense è sceso di 1 centesimo a $81,25 al barile. I prezzi del gas naturale liquefatto (GNL) sono stati sostenuti dal rischio di uno sciopero nelle strutture offshore australiane che potrebbe influire su circa il 10% dell'offerta globale.