I mercati in attesa delle decisioni della Banca Centrale

Giovedì, le azioni asiatiche hanno raggiunto i massimi livelli degli ultimi due mesi e il dollaro ha registrato nuovi massimi contro lo yen e lo yuan. La Federal Reserve ha interrotto l'aumento dei tassi di interesse, indicando che ce ne saranno altri, evidenziando la divergenza con le politiche più accomodanti in Asia. La Fed ha mantenuto il suo tasso di riferimento dei fondi al 5-5,25%, come previsto, ma ha sorpreso i mercati proiettando altri due aumenti di 25 punti base (bps) quest'anno. Ciò ha fatto salire i rendimenti a breve termine degli Stati Uniti, chiudendo le scommesse su eventuali tagli nel 2023. Nel frattempo, la Banca Centrale Europea si prevede che consegnerà il suo ottavo aumento consecutivo dei tassi più tardi nella giornata, portando i costi di prestito ai massimi di due decenni.

La Cina ha tagliato un altro tasso chiave delle politiche giovedì in mezzo a nuovi segnali che la sua economia sta inciampando, e i trader hanno scommesso che la Banca del Giappone manterrà la sua politica monetaria ultra-facile questa settimana. Lo yen è sceso di circa lo 0,9% a un minimo di sei mesi di 141,43 per dollaro. Lo yuan ha raggiunto un minimo di sei mesi di 7,1819, e le speranze di maggiori stimoli hanno fatto salire gli indici azionari ad Hong Kong e Shanghai di oltre l'1%.

"La Fed è abbastanza ferma", ha detto Bart Wakabayashi, responsabile filiale State Street a Tokyo. "Indicano l'inflazione, il mercato del lavoro e i salari e dicono guardate, vogliamo (l'inflazione) al 2% e che sia al 6% o al 5% o al 5,5%, non è ancora al 2% - faranno ciò che devono fare per portarlo al 2% ".

In Asia, l'attenzione si è concentrata sulla Cina, dove l'output industriale e le vendite al dettaglio sono risultati inferiori alle previsioni di mercato e gli investimenti immobiliari e le vendite di case sono diminuiti più rapidamente, indicando che la ripresa economica post-pandemica del paese sta perdendo slancio. La Cina ha tagliato un punto di riferimento chiave, i suoi tassi di prestito a medio termine, di 10 bps, due giorni dopo aver tagliato i tassi a breve termine. Lo yuan ha raggiunto un minimo di sei mesi in attesa di ulteriore supporto, prima di stabilizzarsi leggermente.

"Le aspettative stanno crescendo che arriveranno ulteriori stimoli da Pechino, e questo potrebbe essere il catalizzatore tanto atteso per il mercato cinese per superare un primo semestre deludente", ha detto Tai Hui, stratega capo per l'Asia-Pacifico di J.P. Morgan Asset Management. I dati sull'occupazione australiana hanno sostenuto il dollaro australiano, che era stabile a $0,6822, mentre il dollaro neozelandese era in difficoltà dopo che i dati hanno mostrato che l'economia è entrata in recessione quest'anno.

L'euro, che si è mosso al rialzo contro il dollaro per circa due settimane sulla base dei segnali di rallentamento dell'inflazione negli Stati Uniti e suggerimenti di raffreddamento del mercato del lavoro, affronterà la prossima prova quando la BCE si riunirà più tardi nella giornata. Si prevede un aumento del 25 bps. Lo yen è scivolato mentre le aspettative si accumulano che la BOJ non apporterà modifiche alle politiche quando la sua riunione di due giorni si concluderà venerdì. Il petrolio si è stabilizzato con i futures del Brent in aumento dello 0,5% a $73,55 al barile. L'oro, che non paga alcun interesse, è stato sotto pressione dalle aspettative che i tassi di interesse degli Stati Uniti rimangano a livelli elevati e è sceso a un minimo di due settimane di $1.934 l'oncia. Bitcoin è sceso del 3% durante la notte e ha subito perdite appena sotto i $25.000.