Dollaro debole dopo i dati sull'inflazione
Il dollaro in calo è stato spinto ancora più in basso in Asia giovedì, poiché i trader hanno interpretato l'inflazione sorprendentemente lenta degli Stati Uniti come un segnale che i rialzi dei tassi di interesse negli Stati Uniti saranno praticamente terminati entro la fine del mese.
Il dollaro è stato in costante calo per circa sei settimane, ma ha avuto la sua peggior sessione in cinque mesi mercoledì, scendendo più del 1% contro l'euro al suo minimo più basso in oltre un anno, poiché il rallentamento dell'inflazione negli Stati Uniti ha dato fiducia ai venditori di dollari.
L'euro ha raggiunto un nuovo massimo di 15 mesi di $1.1148 in Asia giovedì, mentre lo yen ha toccato il suo punto più alto da metà maggio a 138.08 per dollaro. L'indice del dollaro statunitense è sceso marginalmente a 100.42, il più basso da aprile 2022.
L'inflazione di base degli Stati Uniti è stata dello 0.2% a giugno, rispetto alle aspettative di mercato dello 0.3%. L'indice dei prezzi al consumo annuale è sceso al 3% ed è in calo da quando ha raggiunto un picco del 9.6% un anno fa.
I futures sui tassi di interesse hanno mostrato che i mercati hanno completamente prezzato un rialzo dei tassi della Federal Reserve entro la fine di questo mese, ma le aspettative di ulteriori aumenti sono state ridimensionate.
"Si ritiene che la Fed alzerà molto probabilmente i tassi alla fine di luglio e sarà l'ultimo", ha detto lo stratega di Westpac Imre Speizer. Il dollaro neozelandese è salito dello 0.5% a un massimo di due mesi di $0.6332 e l'australiano è salito dello 0.4% a un massimo di tre settimane di $0.6813. Le variazioni nelle altre valute sono state più piccole ma hanno comunque segnato nuovi traguardi poiché i trader ritengono che il dollaro abbia ancora margine per scendere.
Il franco svizzero ha raggiunto il suo massimo dal 2015 a 0.8655 per dollaro e la sterlina ha raggiunto un massimo di 15 mesi a $1.3019.
Lo yuan cinese si è stabilizzato vicino ai massimi di un mese a 7.1675 per dollaro, frenato dai deboli dati commerciali che hanno mostrato un calo delle esportazioni al loro ritmo più rapido degli ultimi tre anni.
Le valute dei mercati emergenti hanno anche registrato guadagni in Asia, guidate dal ringgit malese che è salito dell'1% fino a superare 4.6 per dollaro. Il baht thailandese ha mantenuto piccoli guadagni mentre i trader aspettavano di vedere se il candidato premier Pita Limjaroenrat potesse ottenere la maggioranza in parlamento. In Scandinavia, dove l'inflazione sembra essere stabile e le banche centrali prevedono ulteriori rialzi dei tassi, le valute hanno registrato ulteriori guadagni rispetto agli aumenti di giovedì, per un guadagno settimanale del 5% per le corone svedesi e norvegesi.
"Crediamo che la recente underperformance del dollaro rifletta un cambiamento qualitativo nella fiducia del mercato nell'essere corti sul dollaro poiché il tasso di politica monetaria finale della Fed sembra essere sempre più limitato", ha detto l'analista valutario Steve Englander di Standard Chartered.
I Treasury a due anni, che seguono le aspettative dei tassi di interesse, hanno esteso un rally notturno facendo scendere i rendimenti di 4 punti base al 4.71%.
Tra le vendite di dollari, un'eccezione potrebbe essere lo yen che ha guidato i guadagni. È salito di più del 4% in cinque sessioni, ma si è fermato in Asia mentre l'attenzione si è concentrata su una possibile modifica della politica di controllo dei rendimenti da parte della Bank of Japan (BOJ).
Il rendimento decennale molto seguito è leggermente sceso al 0.46% giovedì, ben al di sotto del limite del 0.5% della BOJ, suggerendo solo una modesta speculazione su un cambiamento di politica poiché la possibilità di un'inflazione ridotta riduce parte della pressione.
"Il governatore (Kazuo) Ueda ha finora sostenuto che i rischi di muoversi troppo presto sono superiori ai rischi di muoversi troppo tardi", ha detto lo stratega di DBS Chang Wei Liang.
"Sicuramente, l'ingresso della Fed nella fase finale dei rialzi dei tassi fornisce un sollievo e consente alla BOJ di normalizzare la politica al proprio ritmo desiderato".
Nella giornata di giovedì sono attesi i verbali della riunione della Banca centrale europea, i dati sulla produzione industriale europea e il PIL mensile britannico.
