L'Europa prosegue in rialzo, l'oro macina nuovi record

Le Borse europee sono in rialzo: EuroStoxx 50 +0,5%, Piazza Affari +0,4%, Cac di Parigi +0,4%, Dax di Francoforte +0,7%.

In generale, stanno crescendo i titoli energetici, in scia all’aumento del prezzo del petrolio. Sale la tedesca RWE AG (+1,3%): l'azienda e Apollo Global Management Inc. hanno concordato di creare una joint venture per investire nella rete elettrica tedesca, mentre il Paese cerca di ridurre la congestione della rete nel più grande mercato energetico europeo.

Banche centrali

Gli investitori guardano alle banche centrali: i deboli dati sull'occupazione negli Stati Uniti, pubblicati venerdì, hanno fatto aumentare le scommesse su una sforbiciata della Federal Reserve nella riunione del 16-17 settembre (atteso un taglio dei tassi di almeno 25 punti base). La Bce, invece, si riunisce giovedì, con gli analisti che prevedono un nulla di fatto sul costo del denaro.

Europa e future Usa

In Europa, la Francia è oggi osservata speciale: il Parlamento voterà la fiducia e il governo potrebbe saltare. L’esecutivo intende proporre una manovra di tagli e aumenti fiscali per circa 44 miliardi di euro, al fine abbassare il deficit al 4,6% nel 2026, un livello comunque superiore ai parametri europei. Se il governo dovesse cadere, il presidente, Emmanuel Macron, dovrebbe nominare un altro primo ministro in un contesto di instabilità, alimentando le pressioni sui mercati.

Nell'ambito macroeconomico, in Germania sorprende la produzione industriale destagionalizzata di luglio, che è salita del +1,3%, sopra il dato precedente, rivisto al -0,1%. Il consensus si aspettava "solo" un +1%.

Unione Europea: l'Indice Sentix sulla fiducia degli investitori in settembre è pari a -9,2 punti, in calo rispetto al precedente -3,7 punti (la previsione era -2,2 punti).

In ambito geopolitico, restano alte le tensioni sia sul fronte ucraino sia su quello mediorientale.

Negli Usa, i future azionari salgono moderatamente, dopo le perdite di venerdì scorso, legate ai timori che la Federal Reserve sia in ritardo nel sostenere un mercato del lavoro in rapido raffreddamento.

Macrovariabili

Obbligazionario. Rendimento Treasury 10 anni stabile al 4,07%. Rendimento BTP 10 anni al 3,5%, spread BTP-Bund in calo a 86 punti.

Euro dollaro: in rialzo dello 0,1% a 1,1734 dollari.

L'oro continua a macinare record: in aumento dello 0,8% a 3.614 dollari l’oncia. Corsa al bene rifugio per eccellenza, mentre si va verso i tagli della Fed, con l'economia Usa in rallentamento.

Petrolio Brent in rialzo dell’1,6% a 66,53 dollari al barile. Nel fine settimana l'Opec+ plus ha deciso di aumentare nuovamente la produzione di greggio, con una strategia che gli analisti hanno interpretato come un tentativo di acquisire una quota di mercato maggiore delle vendite.

Bitcoin: poco mosso a 111.335 dollari.

Titoli sotto la lente a Piazza Affari

Banca Mediolanum poco mosso. L'istituto vuole espandersi in Spagna e raggiungere almeno il 25% del patrimonio totale in gestione nel Paese. Lo ha detto il direttore generale Igor Garzesi al Sole 24 Ore. La società non ha intenzione di crescere per linee esterne.

Banco BPM +3%. Credit Agricole potrebbe arrivare a detenere il 35% in Banco BPM se quest'ultimo acquistasse Credit Agricole Italia per 5,5 miliardi di euro, che verrebbe pagata con azioni Anima, con la sua quota nella joint venture di credito al consumo Agos Ducato e in azioni BPM, secondo la Repubblica. Risulterebbe difficile limitare la partecipazione, mentre bisogna vedere se il governo italiano approverà l'accordo.

Bmps / Mediobanca - Termina l'offerta volontaria totalitaria di Bmps su Mediobanca, iniziata il 14 luglio. Secondo Borsa Italiana, le adesioni hanno raggiunto il 45,8%. Banca Mediolanum ha aderito all'offerta con la partecipazione detenuta in Fin.Prog.

Cnh Industrial poco mosso. Bernstein ha tagliato il target price a 16 dollari, dai 17 dollari precedenti, mantenendo l'Outperform.

Enel +0,1%. Non ci sono le condizioni per smantellare le centrali a carbone in Italia entro la fine dell'anno. Lo ha dichiarato il ministro dell'Energia italiano, Gilberto Pichetto Fratin, in occasione del THEA Forum.

Ferrari -1,6%.

FinecoBank +0,2%. La raccolta netta di agosto si dimostra solida a €842 milioni. Ricavi da intermediazione stabili a €19,5 milioni e acquisizione di nuovi clienti a circa 12.600.

Leonardo +1,9%.

Saipem +1,8%. Il 25 settembre 2025 Saipem e Subsea7 riuniranno gli azionisti in assemblea straordinaria per approvare il progetto di fusione.

Stellantis in lieve calo. Il nuovo amministratore delegato ha esortato l'Unione Europea ad avere flessibilità sulla transizione ai veicoli elettrici per tutela l'industria automobilistica. Inoltre, Stellantis, proprietaria di Chrysler, sta richiamando quasi 92.000 veicoli Jeep Grand Cherokee negli Stati Uniti a causa di un errore di software nel processore di controllo ibrido, ha dichiarato la National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA).

Unicredit +1,2%. E' pronta discutere della fusione HVB/Commerzbank dopo aver raggiunto una partecipazione del 29,9% in Commerzbank.