UNIPOL - Supporto a BPER per creazione del terzo polo

FATTO
Unipol, maggiore azionista di BPRE con poco meno del 20% del capitale, rimane a supporto di BPER nel progetto di aggregazione di altre banche per creare una banca di dimensioni maggiori che possa rappresentare un terzo polo bancario italiano a fianco di ISP e UCG.

L’acquisizione di Carige consentirebbe di ampliare la rete distributiva per le polizze assicurative ai 380 sportelli di Carige. Inoltre non sarebbe da escludere l’inclusione di BP Sondrio nel progetto di espansione di BPER: in questo senso Unipol potrebbe chiedere a Banca d’Italia il via libera per crescere nel capitale di BPSO dall’attuale 10% fino al 20%.

EFFETTO
Unipol ha il chiaro obiettivo di aumentare la rete distributiva dei propri prodotti assicurativi attraverso la rete di sportelli delle banche partner. In questo senso non escludiamo ulteriori investimenti nel capitale delle banche coinvolte. Unipol SAI ha spazi di investimento dell’excess capital avendo un solvency margin molto elevato in area 300%.

Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE su UNIPOL , target price a 6,30 euro.

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