Unipol - Risultati in linea alle attese, target alzato a 21 euro
Rivediamo le nostre stime per includere un contributo maggiore di UNA Hotels e uno minore di BPER nel 2025
Fatto
Unipol ha chiuso il primo semestre ed il secondo trimestre 2025 con risultati solidi, in linea alle attese.
Il CoR del segmento Motor, il business Life e la divisione Other hanno registrato performance positive e superiori alle aspettative, mentre il deterioramento del CoR del ramo non-auto è stato principalmente legato ad un confronto sfidante rispetto al primo semestre 2024.
Il contributo dei proventi da investimenti nel segmento P&C è stato influenzato negativamente da un one-off (€70mn) relativo alla vendita a termine di derivati su azioni BPER.
Al contrario, nel terzo trimestre 2025 si registrerà una voce positiva one-off di €170mn derivante dalla consegna delle azioni BPSO a BPER.
Effetto
Il commento degli analisti di Intermonte Rivediamo le nostre stime per includere un contributo maggiore da parte di UNA Hotels e un contributo mino…
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