UNIPOL - Politiche di dividendo più generose
risultati sopra le attese
FATTO
La principale novità emerse dai risultati FY’22 è una politica di dividendi più generosa non solo per quest’anno (proposta dividendo per azione a 37 cents) ma anche per gli anni futuri per consentire alla holding di distribuire dividendi significativi agli azionisti e superiori a quelli della operativa Unipol SAI .
La riduzione della catena di controllo rimane un tema non all’ordine del giorno.
EFFETTO
Abbiamo aggiornato il NAV con modifiche molto limitate rispetto alle stime precedenti. Lo sconto sul NAV è in area 34% ed il nostro fair value prevede uno sconto a target del 20% che portano ad un target price di 6.0 euro per azione.
Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE su UNIPOL , target price a 6,0 euro.
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