Unicredit - Target 2028 sopra le stime
Target price aumentato a 80 euro, giudizio Neutral confermato
Fatto
I target di Unicredit per il 2028 hanno superato di gran lunga sia le nostre stime, sia il consenso, determinando una forte performance del titolo.
La società punta a una forte crescita del proprio portafoglio prestiti, nonché a una crescita significativa del TFA, determinando un andamento positivo sia del NII che delle commissioni totali (commissioni nette + assicurazioni).
Inoltre, la riduzione delle spese operative, principalmente attraverso quella dei costi del personale, migliorerà ulteriormente la linea operativa, con l'obiettivo di raggiungere un utile operativo netto superiore a 18 miliardi di euro, un utile netto di circa 13 miliardi di euro nel 2028, e un utile netto ≥15 miliardi di euro nel 2030.
Effetto
Nel complesso, aumentiamo l'EPS rettificato del 3.8%/7.7%/10.8% per gli esercizi 2026/27/28 e, di conseguenza, aumentiamo il nostro TP a 80 euro. T…
Non perdere questa occasione, iscriviti a Websim e riceverai 1 mese di prova del Pass Exclusive. Potrai decidere successivamente se acquistare uno dei nostri abbonamenti o meno.
