Unicredit - Goldman Sachs alza il target price a 80,60 euro
Il titolo è cresciuto del +67% da inizio 2025 vs +24% del Ftse Mib
Unicredit sotto i riflettori.
Stamattina Goldman Sachs ha rafforzato il Buy, alzando il prezzo obiettivo da 77,10 a 80,60 euro (upside potenziale +20%).
"Ribadiamo il nostro Buy su Unicredit, basandoci sulle nostre aspettative di: 1) una solida evoluzione delle commissioni e degli altri ricavi non da interessi nel medio termine, supportati dall'internalizzazione della JV assicurativa vita e dal consolidamento della partecipazione azionaria di Commerzbank; 2) controllo delle spese operative e minori oneri sistemici; 3) una distribuzione del capitale leader nel settore.
Le azioni di UniCredit sono in rialzo del +67% da inizio anno, sovraperformando sia l'indice Ftse Mib (+24%) sia l'indice Stoxx Banks europeo (+46%).
Goldman Sachs precisa che il titolo gira in borsa "con un P/E di circa 9,3x sulle stime dei prossimi 12 mesi (da circa 6,3x a fine 2024); la nostra copertura media delle banche europee è di circa 9,4x. Tuttavia, prevediamo che il settore fornirà un ROTE di circa il 15% nel 2026E, rispetto al ROTE sostenuto di circa il 18% nel periodo 2025-27E che Unicredit è pronta a fornire".
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