UNICREDIT - Continua ad analizzare strategie di de-risking

FATTO
Secondo quanto riportato da MF, Unicredit starebbe analizzando la possibilità di dismettere ulteriori 2 mld di crediti deteriorati. In particolare, la banca si starebbe focalizzando sulla cessione di un portafoglio composto da 1.5 mld di crediti relativi prevalentemente al leasing.

EFFETTO
Ricordiamo che nei mesi passati la stampa riportava la volontà della banca di cedere la Business Unit legata al leasing poi non andata a buon fine in quanto le offerte non erano adeguate.

Riteniamo che l’operazione sia in linea con la strategia di de-risking adottata dalla banca. Secondo le nostre analisi, la cessione di 2 mld (GBV) di NPE consentirebbe a Unicredit di ridurre il proprio Gross NPE ratio in area 2.5% dal 2.9% di fine giugno.

Su Unicredit raccomandazione NEUTRALE, target price 12 euro. 

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