UNICREDIT - Alziamo il target price a 24 euro
Gli ottimi risultati ci hanno convinto ad alzare le stime
Fatto
Risultati di Unicredit solidi dal punto di vista della generazione di capitale, del contenimento costi e della qualità degli attivi.
Il rialzo dei tassi dà un ulteriore spinta al margine d’interesse ed è il principale driver della revisione della guidance utili 2023 (>6.5 mld) e della maggiore distribuzione di capitale (da 5.25 mld del 2022 a 5.75 mld+ per il 2023).
Effetto
Abbiamo alzato le stime di EPS ’23 del +28%, sulla base di Core Revenues più alte (NII e Fees), e di una riduzione sia dei costi che del CoR. EPS ’…
Non perdere questa occasione, iscriviti a Websim e riceverai 1 mese di prova del Pass Exclusive. Potrai decidere successivamente se acquistare uno dei nostri abbonamenti o meno.
