SETTORE TLC - Risultati di Fastweb peggiori delle attese sull’EBITDA

Fatto

Swisscom ha riportato i risultati 1Q24 (dati in CHF mn): 

•    Fatturato a 2,703 (-0.5% YoY org; -1.6%  YoY rep.) vs cons. 2,723
•    Adj. EBITDA 1,137 (-1.5% YoY org; -0.8% YoY rep) vs cons. 1,135
•    Net income a 455 (+2.9% YoY) vs cons. 417
•    Capex a 594 (+9.0% YoY) vs cons. 550
•    EBITDAL-Capex a 489 vs cons. 513
•    FCF a 198 (-5.3% YoY)
•    Net debt a 6,941 (-3.2% YoY) 

Contrastati i risultati per Fastweb (dati in Eu mn), +2% migliori delle attese sulla topline, ma inferiori del 3-4% su EBITDA e EBITDAaL:
•    Fatturato a 658 (+5.6%) vs cons. 644
•    B2C a 288 (-0.3% YoY), forte espansione base clienti mobile (+12% YoY), compensata da flessione sul fisso (-3.0% YoY)
•    B2B a 284 (+8.8% YoY),grazie a maggiori ricavi da servizi IT (contratto CONSIP)
•    Wholesale a 86 (+17.8% YoY), grazie a espansione della base clienti (+45% YoY)
•    EBITDA a 192 (+2.1% YoY) vs cons. 201: maggiori costi di acquisizione su segmento B2C, incremento costi personale su segmento B2B (nuovi progetti IT), espansione del margine sul segmento wholesale guidato dalla crescita delle linee UBB e da clienti esistenti.
•    EBITDAaL a 179 (+2.3% YoY) vs cons. 183
•    Capex a 157 (+2.6% YoY) vs cons. 154: investimenti sotto controllo per effetto dell’interruzione del rollout della rete FWA dedicata
•    Clienti wireless a 3,611k (+11.8%), net adds +102k (4Q: +81k)
•    Clienti Broadband a 2,582k (-3.0%), net adds -19k (4Q: -12k)
•    Clienti Wholesale a 720k (+45%), net adds +72k (4Q: +69k)

Effetto