TIM - Rilanci per NetCo attesi in area 22 miliardi, prossimo CdA il 4 maggio

Fatto

Scadono oggi i termini per la presentazione delle offerte migliorative per TIM NetCo. KKR avrebbe già inviato ieri la nuova offerta non vincolante, mentre CDP dovrebbe farlo stasera a vale del CdA di oggi.

Secondo il Sole24Ore, KKR avrebbe aumentato l’offerta di Eu3bn da Eu18bn a Eu21bn, anche l’offerta di CDP/MAM dovrebbe attestarsi su questi livelli e comunque superiore alla soglia minima di Eu20bn attesa dal BoD di TIM. Secondo il Messaggero entrambe le offerte potrebbero raggiungere quota a Eu22bn.

CDP/MAM avrebbero ottenuto un prestito bancario da Eu11.5bn (di cui Eu8bn nella forma di back stop facility che consente di rimodulare le scadenze del debito in NetCo e circa Eu3.5bn di una linea Capex da utilizzare solo gli investimenti), l’offerta prevedrebbe Eu14bn equity e Eu8bn debito, e contenere diverse condizioni per gestire i rilievi antitrust (tra cui la cessione di Flash Fiber), mentre KKR dal canto suo si avvarrebbe di un prestito da Eu10.5bn. Secondo il giornale, anche l’offerta di KKR potrebbe avere issue sul fronte di Antitrust legate alla presenza di KKR nell’azionariato di FiberCop.

Le offerte saranno esaminate dal comitato parti correlate e sottoposte al Cda del 4 maggio, ma è probabile che il CdA prenda altro tempo.

Entrambe le offerte si collocano ancora ben al di sotto dei Eu31bn chiesti da Vivendi o alla soglia minima di Eu28bn che i francesi potrebbero accettare.

Effetto