TIM - Messaggi costruttivi dalla call di TIM Brasil
Crescita del mobile trainata da ricavi da utenti, roaming e B2B IoT
Fatto
Messaggi dalla call di TIM Brasil (ieri titolo +3.5%) sui risultati 2Q25.
• Crescita del mobile trainata da ricavi da utenti, roaming e B2B IoT.
• Maggiori efficienze CapEx in linea con i piani, in particolare a San Paolo.
• ARPU in crescita nel prepaid grazie alla migrazione verso il segmento control e strategie di aumento ricariche.
• Spese commerciali in aumento nel 2H per maggiore attività promozionale, nonostante efficienze (es. e-commerce).
• Proseguono le trattative con i tower partner per estensioni contrattuali e sconti, con outlook positivo sugli adeguamenti inflattivi; valutata anche la costruzione di torri proprietarie.
• Nessuna novità sul sviluppi inorganici sul fisso; focus su ottimizzazione organica e crescita della base clienti.
Effetto
Indicazioni costruttive che supportano le nostre stime in valuta locale sul triennio; in particolare, evidenziamo il successo della strategia di migra…
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