TIM - Dal Cda di oggi possibile esclusiva di otto settimane a KKR

Fatto

Numerose indicazioni dalla stampa in vista del CdA di oggi e all’indomani di alcuni incontri del management TIM con gli investitori: 

• 8 settimane di trattative esclusive con KKR: il CdA potrebbe concedere 8 settimane di tempo a KKR per un’offerta vincolante da presentare entro fine agosto/inizio settembre. Questo sarebbe funzionale a concedere anche tempo a F2i o altri soggetti di entrare in cordata con KKR, a TIM di ottenere da KKR un miglioramento dell’offerta (attualmente a Eu23bn includendo Eu2bn di earnout) o dei termini relativi al MSA tra NetCo e ServiceCo (Milano Finanza), e a CDP/Macquarie di raggiungere un accordo sul break up di Open Fiber (Il Sole24Ore). Nel caso in cui KKR rinunciasse a proseguire con le negoziazioni sarebbe chiamata a pagare una penale a TIM. (La Repubblica). 

• Quorum assembleare ordinario: i pareri legali raccolti da TIM rafforzano la convinzione che per l’approvazione della cessione di NetCo sia sufficiente un’assemblea ordinaria (quorum deliberativo 50%+1 dei presenti) anziché straordinaria (quorum 2/3 dei presenti), questo aspetto ridurrebbe significativamente le chance di Vivendi di esercitare una minoranza di blocco (La Repubblica)

• TIM Enterprise, cessione quota o merger con Engineering: una volta ceduta NetCo, TIM potrebbe presto cedere anche una quota di minoranza di TIM Enterprise (valutata più di Eu6bn secondo Bloomberg), sondando più investitori. Management non esclude una potenziale combinazione in carta con il gruppo Engineering. (La Repubblica)

• TIM Consumer: spazio per eventuale combinazione con Poste: in caso di fusione futura tra Vodafone e Iliad, Labriola vede comunque ulteriore spazio di consolidamento nel mercato e vedrebbe con favore ad una combinazione con Poste Italiane. (La Repubblica)
 

Effetto