TELECOM ITALIA - Virgin arricchisce la propria offerta di fibra con prodotti Virgin Active e contenuti

FATTO
A valle del recente lancio nel mercato italiano su rete Open Fiber, Virgin Fibra intendere arricchire la propria offerta (da 29,49 euro per sempre e con un'offerta iniziale a 26.99 euro), modem compreso e recesso senza penali) annunciando sinergia con le palestre Virgin Active dello stesso gruppo (attraverso l'accesso gratuito per tre mesi al programma di allenamento digitale Virgin Active Revolution), e prossime integrazioni con i contenuti streaming di Virgin Media.

EFFETTO
L’offerta di Virgin da 29.49 euro/mese per una sola offerta broadband e senza contenuti ci sembra poco attraente specie se confrontata con quella recentemente aumentata da Iliad (23.99 euro/mese o 99 euro/mese per clienti mobili Iliad) o con i bundle entry level di altri operatori su rete Open Fiber (Sky a 29.90 euro, Wind a 26.99 euro, Fastweb 25.95 euro, Vodafone 27.90 euro) o con quella di TIM (29.90 euro/mese con modem incluso, 24.90 euro senza), a questo si aggiunge la maggiore vischiosità del mercato fisso (bassa tendenza dei clienti a spostarsi su offerte più economiche di altri operatori) su cui anche Iliad sta facendo fatica a conquistare clienti (soli 68mila clienti al 30 giugno).

Il posizionamento premium di Virgin ma anche il ricorso alla sola rete di Open Fiber (footprint di 10 mln di case attivabili rispetto alle 14 mln già raggiunte da OF, circa il 40% delle unità immobiliari italiane) e la mancanza di un accordo wholesale con FiberCop (come fatto di recente da Iliad tramite accordo con Fastweb)  potrebbero circoscrivere di gran lunga il successo commerciale dell’offerta alle maggiori città italiane dove Virgin è già presente con il brand VirginActive dei centri sportivi, senza impatti dirompenti a livello competitivo. In assenza di una differenziazione sulla qualità della rete (rete FTTH è la stessa per tutti i player sulla rete OF o TIM), la concorrenza tra gli operatori si sposterà inevitabilmente sui contenuti dell’offerta e sulla qualità dei contenuti.

Raccomandazione su TIM MOLTO INTERESSANTE, target price a 0,43 euro.  

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Responsabile Analisi Tecnica